Полезное:
Как сделать разговор полезным и приятным
Как сделать объемную звезду своими руками
Как сделать то, что делать не хочется?
Как сделать погремушку
Как сделать так чтобы женщины сами знакомились с вами
Как сделать идею коммерческой
Как сделать хорошую растяжку ног?
Как сделать наш разум здоровым?
Как сделать, чтобы люди обманывали меньше
Вопрос 4. Как сделать так, чтобы вас уважали и ценили?
Как сделать лучше себе и другим людям
Как сделать свидание интересным?
Категории:
АрхитектураАстрономияБиологияГеографияГеологияИнформатикаИскусствоИсторияКулинарияКультураМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОхрана трудаПравоПроизводствоПсихологияРелигияСоциологияСпортТехникаФизикаФилософияХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника
|
Пример исполнения сделки nasdaq⇐ ПредыдущаяСтр 16 из 16 Утром 9 мая 2001 года фьючерсы NASDAQ торговались в сторону нижнего лимита, на 42 вниз на уровне 1950. В этот момент фьючерсы NASDAQ почти достигли нижнего лимита изменения цены, после скользящей вниз ночной сессии на электронной платформе торговли Globex Чикагской торговой биржи. Это подготовило сценарий для более слабого открытия. Если бы рынок упал далее, двойной нижний лимит наступил бы на 1857,50. Мы видели поддержку ниже первого лимита от 1890 до 1885. Еще более низкая поддержка находилась на 1875—1865. Ниже двойного лимита мы имели сильную поддержку между 1850 и 1835. В верхнем направлении мы видели сопротивление от 1900 до 1910 и выше этого от 1925 до 1925. Когда начались торги, фьючерсы NASDAQ открылись с разрывом вниз на 1900,50. Волатильность торгов тем утром была небольшая. Фактически рынок делал более низкие максимумы и более высокие минимумы. Упражнение 7.7 1. Что означает этот расклад? 2. Каков в этот момент тон рынка? 3. Что означает такая активность? 4. Что бы вы ожидали от фигуры треугольника? Верхняя сторона треугольника была линией сопротивления примерно на уровне 1884. Рынок пересек ее, двигаясь вверх с хорошим восходящим моментумом. В этой точке мы открыли длинную позицию во фьючерсах NASDAQ. Наш целевой выход установлен на уровне 1895, который был предыдущим максимумом от начала фигуры треугольника. Сделка исполнена успешно. Мы вышли на 1895 приблизительно через 15 минут после открытия позиции. Приведенный выше пример сделки показывает применение технического анализа и планирования сделки, неоднократно описанных в данной книге. Первоначальный сценарий был медвежьим с разрывом на открытии. Но ранняя утренняя торговля сформировала фигуру клина или треугольника. Нанеся на график линии сопротивления и поддержки (которые и образуют треугольник), мы смогли увидеть ключевые области, которые должен был пересечь рынок, чтобы пробиться в том или ином направлении. Никто не учится торговать просто по книжке. Хотя и можно описать и объяснить некоторые принципы и концепции, настоящее образование происходит на рынке. Именно поэтому мы на TeachTrade.Com считаем, что большинству людей требуется один год обучения, во время которого они набираются опыта и квалификации. На самом же деле процесс обучения никогда не кончается. Рынок всегда ваш лучший учитель — это проведенные вами сделки и полученный результат, неважно какой, положительный или отрицательный. Многие годы меня просят поделиться моим "секретом" успешной торговли. Но никакой магической формулы или безотказной системы не существует. Для торговли необходимы две важные вещи — приверженность и дисциплина. Чтобы преуспеть, вы должны со всей страстью отдаться торговле. Вы должны хотеть отдать для этого все, что потребуется, — время, талант или терпение. Вы должны знать, что в первый год вам не следует ожидать каких-либо прибылей сверх того, что необходимо для покрытия ваших затрат. Торговля — это отнюдь не схема "быстрого обогащения". Дисциплина обязательна. Вы должны обладать дисциплиной, достаточной, чтобы следовать своему торговому плану и никогда не отходить от основных правил, например, торговать без стопов, гоняться за рынком или рисковать слишком большой долей капитала. Дисциплина поможет вам контролировать эмоции, быстро обрезать убытки и переходить к следующей сделке. Я могу объяснить эти концепции и описать эмоции, которые вы ощутите, и проблемы, с которыми вы столкнетесь. Но до тех пор, пока вы там не окажетесь на рынке, вы по-настоящему не узнаете, чего можно ждать от рынка и от себя.
Ответы к "Игре умов" Упражнение 1.1 Психологический профиль Счет: 80-100 Счет указывает, что ваши представления о торговле несовместимы с ежедневными суровыми испытаниями этого бизнеса. Возможно, вам следует пересмотреть свои взгляды на дэйтрейдинг и свою мотивацию. Это можно сделать систематическим устранением ваших "отрицательных" неправильных представлений о торговле. Возвратитесь к вопросам и попробуйте ответить на них еще раз. 60-80 Счет указывает, что у вас представление о торговле, как о более долгосрочном бизнесе. Собственно, если вы решите торговать, вам следует выработать стиль, подходящий для сделок продолжительностью от трех до восьми недель. 40-60 Счет указывает, что у вас идеальная психологическая структура, чтобы стать краткосрочным трейдером или дэйтрейдером. Вы, похоже, обладаете агрессивным характером, который может, по-видимому, справляться с эмоциональными колебаниями этого бизнеса. 20-40 Счет указывает, что вы можете оказаться "слишком краткосрочны" в своем горизонте прогнозирования, что приведет к нерешительности при принятии решений. Возможно, вам следует разработать эффективную торговую систему, в которую вы могли бы верить. 0-20 Счет указывает, что вы, пожалуй, слишком экстремальны для торговли. Чтобы добиться успеха на поприще торговли, вам сначала следует поработать над анализом и прогнозированием. Это можно сделать через визуализацию, постановку целей и планирование результатов. Упражнение 1.2 1. Нет. Когда вы торгуете, главным побуждением должно быть проведение хорошо исполняемых сделок, основанных на техническом анализе. Хотя нет смысла отрицать, что трейдеры хотят делать деньги — как и любые другие предприниматели, — это не может быть мотивационным фактором. Если это имеет место, то желание — или потребность — делать деньги затмит ваше мышление. Если вы сосредоточиваетесь только на деньгах, вы оказываетесь в опасности слишком интенсивной торговли или торгов ли в условиях, не способствующих проведению сделки, например, когда у рынка нет ясного направления. Но, если ваша цель хорошо исполненная сделка, у вас лучшие шансы на успех и, следовательно, на получение прибыли. 2. Нет. Главная черта характера для всех трейдеров — дисциплина. Без дисциплины вам будет очень трудно, невозможно добиться успеха в роли трейдера. Дисциплина позволит объективно сосредоточиваться на вашем плане торговли, не позволяя вашим эмоциям, особенно двум большим демонам — жадности и страху — встать у вас на пути. Умение принимать и контролировать риск, конечно, важное требование. Но более важна дисциплина для оценки вашего риска и торговли соответственно. 3. Да. Торговля годится не для каждого. Даже если вы достигли огромных финансовых успехов в другой профессии, это не гарантирует, что вы преуспеете как трейдер. Для некоторых людей взлеты и падения рынка и знание, что они понесут убытки, слишком большое испытание. А другие недостаточно дисциплинированы, чтобы придерживаться торгового плана. Убытки съедают их капитал до тех пор, пока они не впадают в состояние "все или ничего". Когда рынок встает на дыбы, вы не должны становиться оленем в свете фар. В то же время вы не должны становиться неуправляемой пушкой, бездумно выпаливающей сделки. 4. Нет. Действительно, многие трейдеры имеют "здоровое" эго. Существует определенная самоуверенность, необходимая вам, чтобы торговать. Вы должны принимать решение и придерживаться его. Но не путайте уверенность в своих силах с эго. Уверенность приходит, когда вы можете придумать торговый план и 5. Да. В торговле не существует никаких "хочу, надеюсь или молюсь" в отношении того или иного результата на рынке. Есть только жесткие холодные факты, выражающиеся в ценах на экране. Если вы открываете позицию и рынок идет против вас, нет "надежды", которая могла бы развернуть его. Если вы тянете, молясь, чтобы произошло какое-то рыночное чудо, которое вытащит вас из проигрышной позиции, вы подвергаетесь риску еще больших убытков. Вместо этого позаботьтесь, чтобы ваши сделки основывались на техническом анализе. Прежде чем разместить сделку, вы должны знать не только точку входа, но и где вы выйдете с прибылью, и куда вы поставите стоп, чтобы выйти из проигрышной торговли на определенном заранее уровне убытка. 6. Нет. Ваша главная забота как трейдера — ограничение своих убытков. Ваши прибыли сами о себе позаботятся. Если вы сосредоточитесь на удержании своих убытков на низком уровне, особенно будучи начинающим трейдером, вы сохраните свой капитал. Это поможет вам выработать дисциплину быстрого и эффективного выхода из проигрышных позиций. В то же время вы должны позволять своей прибыли доходить до цены выхода, указанной вашим техническим анализом. Если выразить это совсем просто, помните, цель торговли — "покупать дешево, продавать дорого". Чтобы добиться этого, вы должны быстро выходить из проигрышных позиций, прежде чем окажется, что вы "продаете дешево, а покупаете дорого". 7. Нет. Как трейдер вы должны знать, когда торговать, а когда подождать. Придет время, и ваша торговая система или стратегия даст отчетливый сигнал покупать или продавать. Но если у рынка нет ясного направления или ваша система не предлагает сделку с низким риском и относительно высоким потенциалом успеха, лучше подождать. Нахождение на "боковой линии" не подразумевает, однако, что ваш ум вне рынка. Продолжайте искать возможности, наблюдая за своими индикаторами и определяя, когда условия окажутся наиболее благоприятны для проведения сделки. Точно так же нет смысла сидеть и ждать у компьютерного экрана от сигнала открытия до сигнала закрытия. В течение дня вы должны делать перерыв. Найдите время, наиболее удобное для вас и вашей системы. Возможно, вы хотите торговать в первые 90 минут. Или предпочтете первые 30 минут наблюдать и затем торговать в течение часа или двух после того, как установится тренд. Каким бы ни был ваш рынок, каким бы ни был ваш стиль, знайте, будут промежутки времени, оптимальные для вашей торговли, и другие, когда вам следует брать перерыв, освежать голову и возвращаться к изучению графиков. 8. Да. Мой дед, бывало, говаривал мне, что трудно усвоить урок, если он ничего не стоит. Когда я был маленьким и схватился за горячую печь (хотя мне и говорили миллион раз не делать этого), ощущение ожога мгновенно заставило меня запомнить этот урок. Точно так же трейдер может знать что-то умом — например, что нужно всегда торговать со стопами, никогда не торговать, следуя одному только своему "внутреннему голосу", и не добавлять к проигрышной позиции, когда рынок идет против вас. Но пока вы не "пострадаете" от такой ошибки, вы не усвоите свой урок по-настоящему. Когда у вас на руках проигрышная сделка, это означает, что-то было не так с вашей торговой системой, техникой исполнения или техническим анализом. Проанализируйте каждую проигрышную сделку. Посмотрите, что пошло не так, как надо, и затем рассчитайте, что бы вы сделали теперь по-другому. Таким образом, вы сможете обнаруживать и исправлять свои ошибки прежде, чем они вышибут вас с рынка. 9. Нет. Цепочка проигрышей — сигнал, что надо замедляться, а не ускоряться. Фактически мы предлагаем, чтобы после трех проигрышных сделок подряд вы делали перерыв, переоценивали свою 10. Нет. Никакого "Святого Грааля" торговли не существует. Нет никакого индикатора или методологии, которые будут работать каждый раз. Вместо этого вы должны быть наблюдательны, прилежны, дисциплинированы и гибки, чтобы: • анализировать рыночную конъюнктуру; • точно определять стратегические уровни цен, включая поддержку, сопротивление и уровни восстановления; • планировать исполнение своих сделок и исполнять их, согласно плану; • придерживаться своего плана, независимо от результата. Упражнение 1.3 1. Конечно, все перечисленное. Когда вы сталкиваетесь с полосой 2. Нет. Стопы предназначены, чтобы вывести вас из рынка на определенном заранее уровне убытков. Торговать без стопов — все 3. Нет. Торговле присущи убытки. Точка. Фактически вы можете 3. Да. Очень многие трейдеры — и новички, и более опытные — испытывают трудности при выходе из проигрышной сделки. Они Упражнение 1.4 1. В. Иногда. Это хитрый вопрос. Бывает так, что вам надо забрать некоторую часть своей прибыли — или на "текущие" расходы, или чтобы вознаградить себя. Но лучшая стратегия состояла бы в том, чтобы помещать большую часть того, что вы забираете, в надежный портфель долгосрочных капиталовложений. Далее, вы никогда не должны допускать истощения своего торгового капитала убытками или изъятиями с торгового счета. Могу сообщить вам, что одной из наиболее распространенных ошибок, совершаемых, в частности, молодыми трейдерами, когда рынок идет в их пользу, является быстрое растрачивание прибыли. Сначала появляется Rolex, затем Ferrari, а там и загородный дом... Затем рынок успокаивается или перестает развиваться в одном направлении. Именно тогда за работу берутся опытные трейдеры, а новички не могут торговать так, как они уже привыкли. Тут-то и можно приобрести и Rolex, и Ferrari, и загородный дом за полцены. (Мы также имели обыкновение шутить на бирже по поводу некоего молодого трейдера — не будем называть имен, о котором, бывало, говорили, что он носил половину своих прибылей на запястье, а в другой половине катался по городу.) 2. Возможно. Увеличение размера сделки — это шаг, к которому должны стремиться все трейдеры, но не стоит слишком ускорять события. Очевидно, что торговля большим объемом увеличит потенциал вашей прибыли, но при этом увеличивается и потенциал ваших убытков. Самое главное — вы не должны рисковать слишком большой частью своего капитала в одной сделке. Кроме того, вам не следует когда-либо торговать такой большой позицией, что вы не сможете отделить заботу о стоящих на кону деньгах от необходимости проведения хорошо исполняемой сделки. Ответы к "Первым шагам" Упражнение 2.1 1. Нет. Когда вы вводите ордер на акцию с помощью электроники, 2. Нет. (Если бы только это было правдой!) В торговле "проскальзывание" неотъемлемый факт жизни. Проскальзывание — это 3. Да. Ваш брокер обычно имеет возможность выбирать способ исполнения вашей сделки. На веб-сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам (www.sec.gov) предлагается подробное объяснение различных вариантов исполнения сделок. Вот они вкратце. • В случае акций, котируемых на Нью-Йоркской фондовой • Акции, торгуемые на NASDAQ, могут быть посланы маркетмейкеру NASDAQ. Многие из этих маркетмейкеров также • Ваш брокер может также направить ваш ордер в электронную • Брокерская фирма может исполнить ваш ордер внутренне, то
4. Да. По правилам SEC, ваш брокер обязан искать лучшее возможное исполнение путем оценки всех возможных вариантов — 5. Нет. ECN конкурируют с традиционными биржами в исполнении ордеров. С одобрения регуляторов рынка ECN могут заниматься торговлей в электронном формате непосредственно между покупателями и продавцами. 6. Да. Прямой доступ дает вам, трейдеру, выбор, где и как будет исполнен ваш ордер. Хотя прямой доступ может помочь вам избежать задержки и уменьшить проскальзывание на ваших ордерах, 7. Нет. На фьючерсных рынках ордера могут исполняться только в Упражнение 2.2 1. Все вышеперечисленное. Учебная торговля поможет "попрактиковаться" в выборе точек входа и выхода, размещении стопов и наблюдении за рынком в режиме реального времени. 2. Нет. Единственный способ, при котором учебная торговля эффективна, состоит в том, что вы записываете и исследуете каждую сделку, которую идентифицируете, включая те, которые вы позже посчитаете "глупой ошибкой" или "фальстартом". При торговле в режиме реального времени у вас не будет возможности замять ошибку. Если она приведет к убытку, вам придется понести его. 3. Нет. Мы никогда не шли так далеко, чтобы утверждать, будто 4. Нет. Вы можете открыть счет в брокерской конторе для торговли 5. Да. Довольно несложно открыть маржевый счет для сделок с ценными бумагами при условии, что вы имеете минимальную сумму, 6. Нет. Используя вышеприведенный пример, если вы покупаете 100 штук акций по 50 долл. с маржей (выкладывая 2.500 долл. и используя маржу для покрытия остатка), ваши убытки будут основываться на полной сумме 5.000 долл. Брокерская фирма не примет на себя ваши убытки. Упражнение 2.3 1 В. Рыночный ордер. В этом сценарии вы, вероятно, пожелаете ввести рыночный ордер, который будет исполнен немедленно по преобладающей цене. Может быть некоторое "проскальзывание", то есть цена, по которой ордер исполнен, из-за изменения рыночной конъюнктуры будет отличаться от цены, которую вы видели на своем экране. (Как правило, на быстро перемещающемся рынке разность бывает больше, чем обычно). Используя ценовой ордер, вы можете пропустить шанс войти на рынок, если указанная цена окажется слишком низка для покупки или слишком высока для продажи. При желании можно было бы использовать лимитный ордер, но не выше и не ниже определенного уровня. 2. В. Ценовой ордер. Вам следует ввести ценовые ордера на уровне 1308 3.В. Ценовой ордер. Вам следует ввести ценовой ордер "MIT" —
4. Ваша верхняя цель становится ценовым ордером — MIT на 1304. Ваш стоп на уровне 1296 вводится как продающий стоп. Ордера вводятся как "ОСО", "ордер отменяет другой" ("Order Cancels Other"). Это означает, что, если рынок достигнет вашей верхней цели 1304, стоп на 1296 будет отменен. И наоборот, если рынок упадет и у вас срабатывает стоп на 1296, будет отменен ценовой ордер на 1304.
Упражнение 2.4 1.Да. Информация в режиме реального времени для активных трейдеров явное преимущество на рынке. Котировки с задержкой могут использоваться только инвесторами типа "покупай и держи", для которых 20-минутная задержка несущественна. Если вы торгуете, вы должны в режиме реального времени знать, где находится рынок. Информация в режиме реального времени, однако, еще не гарантирует вам успеха; она говорит вам о состоянии рынка в режиме реального времени. 2. Нет. Если вы торгуете, надо как можно больше знать о секторе или рынке, которым вы торгуете (например, акции полупроводниковых компаний или NASDAQ). Информация относительно других рынков может быть полезна для получения более широкой картины, но вы не можете рассчитывать, что вам удастся отслеживать множество рынков в режиме реального времени. Слишком большой объем информации может вызвать "перегрузку", которая не только отвлекает вас, но и мешает процессу принятия решения. Фокусируйтесь на информации, наиболее релевантной вашему рынку. Например, если вы торгуете фьючерсами NASDAQ, следует наблюдать и за поведением других фондовых индексов (S&P и Dow), а также крупнейших акций NASDAQ, образующих NASDAQ 100. Ответы к "Техническому Анализу 101" Упражнение 3.1 1. Бросающаяся в глаза особенность этого графика — "горный 2. Другой пример симметрии — повышение с конца октября к "пиковому плато" в начале ноября и далее к снижению в середине Упражнение 3.2 1. Нет. Краткосрочный трейдер может держать сделку в течение нескольких дней, но он или она, вероятно, будут пользоваться и дневными, и внутридневными графиками. Помните, графики любой структуры времени могут что-нибудь рассказать вам о преобладающих трендах в течение того периода времени. Краткосрочный трейдер может использовать дневные графики, чтобы видеть фигуры (и индикаторы), охватывающие нескольких дней. Но внутридневные графики также полезны при рассмотрении самой краткосрочной динамики, анализе внутридневной поддержки и сопротивления, и исследовании, какие ключевые уровни цен выделяются и на дневных, и на внутридневных графиках. 2. Нет. Дэйтрейдер использует внутридневные графики, чтобы планировать и отслеживать позицию. Но так же, как и в вышеприведенном примере с краткосрочным трейдером, использование иной "временной" перспективы позволяет нарисовать дополнительную картину рыночной динамики. Упражнение 3.3 1. Нет. Проблема "умственных стопов" в том, что бывает очень соблазнительно "передумать", когда рынок идет против вас. Вместо того чтобы выйти на 20,25 долл., вы убеждаете себя, что рынок в любой момент должен развернуться, поэтому решаете подождать до 20,00 долл... затем до 19,90 долл... 19,80 долл... В то 2. Нет. Хотя и правда, что стопы могут выбивать вас из рынка 3. Да. Одним из примеров является "стоп-разворот" (stop reversal), Упражнение 3.4 1. Наиболее заметная особенность — 200-дневная скользящая средняя не следует за фигурой ценовой линии. Из-за своей продолжительности 200-дневная скользящая средняя гораздо более "сглажена", чем график цен в режиме реального времени. Однако, глядя на 2. Когда рынок развивается вниз (с сентября 2000 года по октябрь 3. Наиболее заметная черта — 20-дневная скользящая средняя — 4. Нет. Конечно, вы можете отслеживать более краткосрочные 5. Нет. Один из наших технических аналитиков в TeachTrade использует для анализа некоторых ключевых рынков 20 скользящих средних (по 10 на каждом экране). Конечно, вы можете и не 6. Да. Чтобы найти лучшие скользящие средние для ваших параметров торговли, вам придется изучить несколько из них. В каждом Упражнение 3.5 1. Цель линии тренда — проецирование пути, по которому пойдет 2. Да. Линия тренда, соединяющая три максимума или минимума, 3. В. Рынок, заключенный в узкий диапазон цен, не имеет никаких существенных новых максимумов и никаких существенных новых минимумов.Получается так, как будто максимумы образуют потолок, а минимумы — пол и рынок просто перемещается от одного 3. В. Сжатие. Наиболее точный ответ состоит в том, что он "сжимается", входя во все более и более узкий диапазон и подготавливаясь к следующему перемещению. 4.А. Прорыв. В процессе сжатия рынок готовится к прорыву. Думайте о сжатии как о все более и более плотном сжатии пружины. В определенный момент эта пружина будет отпущена. Аналогичным образом, когда рынок сжимается, он собирает "энергию" в форме скрытого интереса продажи или покупки для прорыва в том или ином направлении. Ответы к "Техническому Анализу 102" Упражнение 4.1 1. Восходящий тренд характеризуется более высокими максимумами и более высокими минимумами. Рынок перемещается вверх, 2. Нисходящий тренд характеризуется более низкими максимумами и более низкими минимумами. Рынок перемещается вниз, 3.Изменение тренда называется разворотом. Он может вызываться Упражнение 4.2 1. В этом примере график Veritas Software (VRTS) показывает в конце марта 2001 года "V'-образное основание с "минимумом" ниже 40 долл. за акцию. Хотя эту конфигурацию едва ли можно считать безукоризненной "V", общая форма на графике достаточно 2. На графике можно видеть одну значительную фигуру — например, "V" на графике Veritas — а также меньшие фигуры. Это похоже на мозаику. Сначала вы видите "большую картину". А, вглядевшись, можете увидеть, что общая сцена или портрет образованы "меньшими картинками", или "плитками". В данном Упражнение 4.3 1. В данной "М"-конфигурации первый максимум находится выше 45 долл. за акцию, а максимум (второй "пик" "М") — ниже 45 долл. Это классическая неудавшаяся двойная проба максимумов. 2. После второго пика рынок резко упал, что указывает на неудавшуюся двойную пробу максимума. 3. Фигура "М" сформирована после неудавшейся двойной пробы Упражнение 4.4 1. В. Ложный след. Рынок, который, кажется, "прорывается" вверх, но 2. В. Иногда. Бывает так, что довольно легко определить наличие 3. Да. Бывают периоды, когда рынок более способен произвести 4. Да. К сожалению, единственный надежный способ сказать, было ли перемещение "прорывом" или "ложным следом", — ретроспективный взгляд. Однако, как говорилось в предыдущем ответе, бывают случаи, когда ложные следы более вероятны из-за характера рыночной ситуации и/или эмоционально заряженных событий типа объявлений ФРС. Например, знание того, что после таких объявлений Федеральной резервной системы ложные следы — обычное дело, существенно помогает трейдерам защищать себя от таких ложных следов. В данном сценарии можно ожидать, что после объявления ФРС рынок может выбросить "ложный след" в верхнюю сторону. В зависимости от вашего торгового плана и рыночного анализа, вы можете принять решение о покупке после того, как установится восходящее движение, но вы будете настороже, чтобы быть готовым довольно быстро продать, зная, что восходящий моментум может и не быть поддержан. Упражнение 4.5 1. Линии тренда могут быть прочерчены между любыми двумя максимумами или минимумами. Для целей данного упражнения прочертите линию от самого высокого пункта на графике (середина сентября, когда акция шла по 45 долл. за штуку) к следующему существенному максимуму (поздний сентябрь/ранний октябрь, уровень 41—42 долл. за штуку). Продлив эту линию, вы прорисовываете сопротивление, ограничивающее данный рынок сверху вплоть до середины декабря, когда он, наконец, пересекает данную линию и прорывается вверх. Соединение минимума на 23 долл. за штуку с минимумом на 26 долл. за штуку дает линию поддержки, действующую для данного рынка как пол, пока в начале февраля 2001 года он не пробивает его в нижнюю сторону. 2. Интересно, что точка, в которой данный рынок пробивает линию поддержки, подтверждается также линией 200-дневной 3. Глядя на график, вы можете видеть "V'-конфигурацию на уровне минимума в районе 23 долл., а также грубую ценовую симметрию, построенную в данном перемещении от 37 долл. в октябре Упражнение 4.6 1. Скользящая средняя — это линия, отражающая среднюю цену в течение определенного периода времени. Например, линия 10-дневной скользящей средней отражает среднюю цену за предыдущие 2. Линии тренда — это линейное представление преобладающего 3. Огибающие скользящих средних — один из способов определения "границ" или ожидаемого диапазона, рынка, исходя из предыдущей торговой активности. Например, вы можете найти, что 4.Аналогичным образом, каналы тренда очерчивают области ожидаемой поддержки и сопротивления в рамках преобладающего 5. Использование более чем одного индикатора полезно для получения "консенсуса" индикаторов, помогающего находить и подтверждать ваши торговые сигналы. Ответы к "Мифам, рискам и награде" Упражнение 5.1 1. Нет. Ваше соотношение риск/вознаграждение в идеале должно 2. Да. Лучший способ ограничить свои убытки — строгое использование стопов. Даже если вы "выбиты" стопом из торгов, а затем 3. Нет. Существует только одна ситуация, в который стоп может 4. Нет. Если вы имеете цепочку убыточных сделок, надо сократить 5. Абсолютно верно. Ваша концентрация как трейдера должна быть
• берегите свой капитал, чтобы можно было вернуться и торговать на другой день; • никогда не бросайте все свои "бабки" в одну единственную Упражнение 5.2 1. При строгом соблюдении соотношения награды к риску 2:1 (или 2. В данном сценарии вы разместили бы свой целевой выход (покупку контрактов для закрытия вашей короткой позиции) чуть 3. Чтобы сохранить соотношение вознаграждения к риску 2:1, вы Упражнение 5.3 1. В этом сценарии, чтобы сохранить соотношение вознаграждения 2. Если вы решите, что продажа осталась в силе после того, как рынок переместился ниже, вы, вероятно, выйдете из остальной части своей короткой позиции чуть выше ключевой области поддержки 1299—1300. Таким образом, ваш второй целевой выход 3. Если вы масштабируетесь из своей короткой позиции, то, вероятно, используете плавающий стоп, передвигающийся в том же Упражнение 5.4 1. Нет. Теоретически ваш технический анализ должен быть одинаково справедлив как для 10 контрактов, так и для одного контракта, или для 1.000 и 100 акций. Однако есть два важных соображения, потенциально могущих внести отличие, когда вы увеличиваете размер торговли. Одно из них — проскальзывание. Как правило, чем большим объемом вы торгуете, тем большим фактором становится проскальзывание — разность между ценой, которую вы видите, и ценой, по которой выполняются ваши рыночные ордера. Кроме того, увеличение присутствующего на рынке капитала может нанести ущерб вашей торговой дисциплине. Иными словами, если вы находите напряжение, связанное с увеличением объема вашей торговли, слишком большим, не делайте этого. Помните, что наиболее важная часть торговли — это познание себя, включая свои силы и слабости. 2. Да. Очень важно абстрагировать себя от денег, стоящих на кону, 3. Да. Чтобы преуспеть, вы должны уметь торговать фактически на 4. Нет. Ваша цель — торговать размером, соответствующим вам, 5. Нет. Когда вы торгуете, одно только наличие стопа не гарантирует, что вы выйдете по указанной в нем цене. Фактическое исполнение может оказаться гораздо выше или ниже (в зависимости от направления рынка) "цели" вашего стопа. Это особенно Упражнение 5.5 1. Нет. Ежедневные цели торговой прибыли могут сместить ваше внимание на результаты каждой сделки, каждого дня — вместо проведения хорошо исполняемых сделок, неважно, выигрышных или проигрышных. Гораздо лучше иметь хорошо исполненную проигрышную сделку (в которой убытки сокращены заранее установленным стопом), чем плохо исполненную выигрышную сделку, которая преподает и укрепляет плохие привычки. Ежедневные цели прибыли могут делать трейдеров "слишком отчаянными" из-за стремления восполнить дневные убытки или попыток "хоть что-то сделать" в условиях неблагоприятной рыночной конъюнктуры. 2. Нет. Очень большая опасность — и при этом очень распространенная ошибка — в размышлениях типа: "Если я буду делать 500 долл. 3. Да. Гораздо лучше с точки зрения дисциплины иметь долговременные цели прибыли — реалистичные и достижимые. Фактически вы можете иметь более одного набора целей. Вы можете 4. Нет. Если вы думаете, что сможете торговать в течение только 5. Да. Введение максимально допустимого дневного убытка поможет вам развить дисциплину. Она подскажет вам, когда на тот или иной день "хватит". Когда ваши убытки достигают определенного уровня, следует прекратить торговать. Вы можете заняться учебной торговлей, понаблюдать за рынком, проанализировать, что сделали неправильно, или уйти от рынка, чтобы отдохнуть. Но если вы продолжите торговать, то увеличите вероятность, что убытки станут еще больше. Упражнение 5.6 1. Нет. Начинающие трейдеры могут отдавать предпочтение какому-то одному стилю торговли - игре на прорывах или покупке 2. Да. Как указано в приведенном выше ответе, чтобы увеличить 3. Да. Так же, как вам важно уметь увидеть сценарий сделки и осуществить ее исполнение, необходимо уметь чувствовать, когда 4. Да. Никогда не пытайтесь точно выбирать вершины и основания. 5. Нет. Тренд — твой френд. Но, если вы вскочите на тренд слишком поздно, это не принесет вам никакого прока. Например, если рынок быстро растет, а вы слишком долго тянете с открытием 6. Нет. Переторговля не только реальна, она представляет собой 7. Нет. Добавление к проигрышной позиции — оно и есть добавление, то есть потенциально еще большее увеличение проигрышной позиции. Бывают ситуации, когда вы решаете покупать по Упражнение 5.7 1. Да. Вначале процесс "Товсь, Целься, Огонь" может показаться 2. Нет. Даже после 20 лет торговли я все еще использую в своей работе процесс "Товсь, Целься, Огонь". Конечно, когда я торгую в 3. Нет. В процессе обучения можно и пропускать некоторые "быстрые" движения. Но гораздо лучше исполнять сделки медленно Ответы к "Внутридневной динамике" Упражнение 6.1 1. До. Чикагская торговая биржа описывает справедливую стоимость как неспекулятивный ("arbitrage free") уровень, на котором фьючерс теоретически должен быть оценен относительно 2. Нет. Справедливая цена в течение дня не изменяется. Однако 3.Да. Когда фьючерсы торгуются с существенной скидкой или премией по отношению к справедливой цене, возникает возможность арбитража для больших игроков на рынке. Как правило, Упражнение 6.2 1. Вы уже можете выделить 1306—1307 как сопротивление для данного рынка. Диапазон открытия 1305—1307 фактически содержал эту область сопротивления. После того, как рынок неудачно 2. Имея подтвержденную поддержку на 1299—1300 и покупателей, 3. Ваша первичная целевая прибыль будет установлена приблизительно на 50% сложившегося к настоящему времени дневного 4. Ничего. На 1303,50 рынок находится между поддержкой на 5. Если бы рынок проторговался до и сквозь 1308, это показало бы Упражнение 6.3 1. Важные уровни цен, которые надо искать в процессе технического анализа, включают: предыдущие максимумы и минимумы, 2. Эти уровни цен действовали бы как "ориентиры" для вашей Упражнение 6.4 1. Да. Восстановления — это ценовые точки, соответствующие определенному проценту от более раннего крупного перемещения. Эти проценты включают 25, 33, 50, 75, 88%, а также 38,2 и 61,8%. Например, в комментарии на утреннем совещании на TeachTrade.Com от 31 мая 2001 года отмечено, что на фьючерсном рынке NASDAQ ценовой уровень 1718 является 50%-ным восстановлением недавнего восходящего движения от 1360 до 2076. В результате уровень 1718 стал для трейдеров объектом отслеживания. 2. Нет. Восстановления можно построить вдоль любого существенного перемещения на рынке, что включает взлеты или прорывы. 3. Да. Когда речь идет о восстановлениях, рыночная психология играет большую роль. В приведенном выше примере из-за того, что
|