Полезное:
Как сделать разговор полезным и приятным
Как сделать объемную звезду своими руками
Как сделать то, что делать не хочется?
Как сделать погремушку
Как сделать так чтобы женщины сами знакомились с вами
Как сделать идею коммерческой
Как сделать хорошую растяжку ног?
Как сделать наш разум здоровым?
Как сделать, чтобы люди обманывали меньше
Вопрос 4. Как сделать так, чтобы вас уважали и ценили?
Как сделать лучше себе и другим людям
Как сделать свидание интересным?
Категории:
АрхитектураАстрономияБиологияГеографияГеологияИнформатикаИскусствоИсторияКулинарияКультураМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОхрана трудаПравоПроизводствоПсихологияРелигияСоциологияСпортТехникаФизикаФилософияХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника
|
Прежде чем вы начнетеНикто не начинает торговать с верой, что проиграет. Однако с точки зрения статистики, вероятность неудачи в этом деле больше, чем успеха. Например, знаете ли вы, что средняя "продолжительность жизни" дэйтрейдера составляет шесть месяцев? Знаете ли вы, что из каждых 10, пытающихся заняться торговлей, лишь трое дотянут до конца первого года? А из этих троих, возможно, лишь один сможет прилично зарабатывать на жизнь. Если вы не примете эти холодные, суровые факты близко к сердцу, очень легко можно пополнить статистику неудачников. Прежде чем открывать торговый счет, проверьте следующее: • Удостоверьтесь, что вы полностью понимаете предупреждения о риске, которое вас попросят подписать. Будьте честны с • Когда вы открываете торговый счет у дисконтного брокера, • Учебная торговля, полезная для отработки некоторых аспектов исполнения сделок, не может, однако, воспроизвести эмоциональные и психологические аспекты торговли, проскальзывание на исполнении или условия рынка в режиме реально • Торговые комиссионные — даже дисконтные комиссионные — • Электронные системы ввода ордеров регулярно отказывают, • Если вы торгуете фьючерсами, разберитесь в механизме леве- Упражнение 2.2 1. Учебная торговля может быть полезна для: A. Наблюдения за рынком в режиме реального времени. B. Определения точек входа и выхода. C. Определения уровней стопов. D. Всего вышеизложенного. 2. Когда вы занимаетесь учебной торговлей, вы игнорируете "фальстарты" и "дурацкие ошибки", который вы делаете, и сосредоточиваетесь только на отмечаемых вами хорошо исполняемых A. Да. B. Нет. 3. Когда вы торгуете, сосредоточиваетесь только на точках входа и A. Да. B. Нет. 4. Учебная торговля бесполезна. A. Да. B. Нет. 5. Чтобы открыть торговый счет, я должен иметь как минимум A. Да. B. Нет. 6. Получить маржевый счет для торговли акциями нетрудно. A. Да. B. Нет. 7. Если я торгую акциями с маржей 2 к 1, брокерская фирма поглотит убытки на своей "половине" сделки. A. Да. B. Нет. 8. Я столкнусь с требованием увеличить маржу, если: A. Остаток на моем счете опустится ниже определенного уровня. B. Если убытки по позиции, которую я держу, дойдут до определенного уровня. C. Все вышеописанное. Будущие трейдеры обычно задают следующий вопрос: "Откуда я узнаю, что делать?" Это, как говорится, вопрос на 1 миллион баксов! Ваша торговая стратегия зависит от многих факторов, включая: • Преобладающую цену. • Анализ и настроения рынка. • Торговый стиль и параметры. • Опыт работы на рынке. Чтобы торговать эффективно, следует использовать котировки в режиме реального времени. Котировки с задержкой, бесплатно предлагаемые на многих сайтах, годятся только для тех, кто следует стратегии "покупай и держи", поскольку 20-минутная задержка для них не имеет значения. Некоторые профессиональные трейдеры используют два независимых источника котировок на случай ошибки передачи или "сбоя" в потоке данных. Котировки отображаются в различных программах построения графиков, которые ваш поставщик данных, весьма вероятно, может вам предложить. В последующих главах мы расскажем, как использовать комбинацию дневных и внутридневных графиков с различными временными рамками. Используя графики и технический анализ (мы расскажем об этом в последующих главах), вы сможете лучше определять настроения рынка и вероятные ценовые цели предстоящих движений рынка. Ваш торговый стиль и его параметры будут зависеть от многих факторов, включая ваши собственные цели, опыт и время, которое вы ежедневно можете посвящать рынку. Как правило, если вы торгуете "на стороне", это делает дэйтрейдинг, то есть ввод внутридневных позиций и выход из них, практически невозможным. Если вы имеете "дневную работу", она не оставит вам времени и внимания, которые можно было бы посвятить дэйтрейдингу. В этом случае вам, вероятно, стоит заняться краткосрочными сделками в направлении преобладающего моментума, известными как торговля на колебаниях (swing trading). Даже став профессиональным трейдером, вы можете, в зависимости от вашего стиля, выбирать между дэйтрейдингом и краткосрочной торговлей (или комбинацией того и другого). В общем, краткосрочная торговля стремится использовать возможности больших перемещений рынка и может допускать (с учетом ваших параметров риска и торговли) сравнительно большие движения, влияющие и на размещение ваших стопов. Дэйтрейдинг обычно нацелен на меньшие движения или серию меньших движений в течение дня. Ваш рыночный опыт говорит сам за себя. Многие трейдеры выросли из активных инвесторов, управлявших портфелями, совершавших более долгосрочные сделки с акциями, затем краткосрочные сделки с акциями и, наконец, перешедших к дэйтрейдингу акциями и фьючерсами фондовых индексов. Не торопите процесс своего обучения. Только вы можете судить, когда вы почувствуете себя достаточно уверенно в динамике любого рынка, на котором торгуете, чтобы увеличить частоту своих сделок или начать вести себя на рынке более агрессивно. ТИПЫ ОРДЕРОВ В торгах существует много типов ордеров, которые можно использовать для открытия и закрытия своих сделок. Ниже следует краткое описание различных типов ордеров: Рыночный ордер (market order): ордер, который будет выполнен немедленно по преобладающей рыночной цене. Лимитный ордер (limit order): ордер, который может быть выполнен только по указанной или лучшей цене. Дневной ордер (day order): ордер, который автоматически истекает, если не исполнен в тот же день. Открытый ордер (open order): ордер, который остается в силе, пока не отменен или пока не истечет контракт. Известен также как приказ брокеру, действующий до момента исполнения приказа или исполнения срока, — ордер "Good-til-Cancelled". Спрэд-ордер (spead order): ордер на покупку одного контракта и одновременную продажу другого контракта при указанном дифференциале. Стоп-ордер (stop order): ордер, который становится рыночным ордером только тогда, когда рынок торгуется по указанной цене. Может также называться ордером "прекращения убытков" (stop loss), позволяя трейдеру выйти из проигрышной позиции по указанной цене с предопределенным убытком. Стоп-ордер может быть приказом брокеру, действующему до момента исполнения приказа или истечения срока, т.е. ордером "Good-til-Cancelled" или любым другим типом ограниченного по времени ордера. • Покупающий стоп-ордер должен исполняться всегда, когда • Продающий стоп-ордер должен исполняться всегда, когда цена продажи равна или ниже цены стопа. Ордер стоп-лимит (stop limit order): этот ордер становится лимитным (т. е. исполняемым по указанной или лучшей цене), когда рынок торгуется по указанной цене. Ордер рынок на закрытии (market-on-close order): рыночный ордер, исполняемый по цене закрытия биржи. Если этот ордер не выполняется, он аннулируется. Рынок при касании (market-if-touched): ценовой ордер, который становится рыночным ордером после того, как рынок торгуется на определенной цене по крайней мере один раз. Ордер, отменяющий другой (order-cancels-other, One-Cancels-Other): включает два ордера, исполнение одного отменяет исполнение другого. (Трейдеры иногда в шутку говорят о еще одном типе "ордеров", используемом излишне нервными новичками-трейдерами. Они называют его "CIC", или "Отменяю, если близко" ("Cancel if-Close) — как, например, в такой ситуации: "Я думаю, что рынок идет 'туда', и я ставлю ордер, но я лучше отменю его, если рынок приблизится к нему...") Упражнение 2.3 1. Рынок только что прорвался выше ключевого сопротивления, и следующая цель находится на удалении нескольких тиков. Вы немедленно хотите войти на рынок. Для этого вы, вероятнее всего, использовали бы: A. Ценовой ордер. B. Рыночный ордер. C. Лимитный ордер. 2. Фьючерсы S&P торгуются от суточного максимума 1308 и перемещаются ниже 1300, где, как вы полагаете, крепкая поддержка. A. Рыночный ордер. B. Ценовой ордер. C. Лимитный ордер. 3. Вы открываете короткую позицию на 1309,50, и рынок перемещается вниз. Ваш технический анализ показывает поддержку на A. Рыночный ордер. B. Стоп-лосс. C. Ценовой ордер. 4. Вы видите ключевую поддержку на 1298 и ожидаете, что от этого ИНФОРМАЦИЯ Когда вы торгуете, наблюдая, как в режиме реального времени на вашем экране появляются цены, важно знать, что происходит в окружающем вас мире. Если целый день глазеть на тикающие вверх-вниз цены, можно впасть в гипнотическое состояние "изоляции", или своего рода "близорукость", когда вам кажется, что, кроме времени и цены, ничего не существует. Рынок, однако, движется не в вакууме. На рынок воздействуют разнообразные внешние события. Это может быть регулярно выпускаемый доклад по вопросам экономики. Или внезапное объявление, например, о возможном снижении доходов крупной компании или неожиданное снижение (или повышение) процентных ставок Федеральной резервной системой. Если вы торгуете, то должны знать, что происходит вокруг. Многие трейдеры смотрят передачи финансовых телевизионных сетей, не только предоставляющих новости дня, но и информирующих трейдеров о внезапных событиях, как только те происходят. Далее, эти сети часто берут интервью у главных управляющих компаний, экономистов и аналитиков, могущих дать некоторое понимание рыночной динамики. Кроме того, ваш поставщик котировок может также предлагать пакет новостей, позволяющий пускать по экрану бегущую строку заголовков. Многие информационные пакеты можно настроить на показ всех заголовков новостей или объявлений, касающихся какой-то специфической компании, группы компаний или рыночного сектора. Доступ к информации в режиме реального времени, способность интерпретировать и использовать ее жизненно важны для успеха трейдера. Недавнее исследование в университете шт. Калифорния в Дэйвисе посвящено торговому поведению и производительности 1.607 инвесторов, перешедших в период с 1991 по 1996 гг. от торговли с брокером по телефону к онлайновой торговле. Исследование, озаглавленное "Онлайновые инвесторы: умирают ли медленные первыми?" ("Online Investors: Do the Slow Die First?"), позволило прийти к очень интересным выводам: • Люди, перешедшие к онлайновой торговле, сделали это после • После перехода к онлайновой торговле они, как правило, торговали активнее, спекулятивнее и с меньшей прибылью, чем В чем же дело? Как отмечается в исследовании, можно предположить, что более низкие торговые издержки, повышенная скорость исполнения и более свободный доступ помогут этим онлайновым трейдерам. Однако оказалось, что увеличение торговой активности и уменьшение производительности онлайновых инвесторов обусловливаются несколькими важными факторами: чрезмерной самоуверенностью, иллюзией всезнания и иллюзией контроля. Результаты этого исследования полезны по нескольким причинам. Как мы все знаем, эволюция торговли (и акциями, и фьючерсами) шла по пути от размещения сделок через брокера по телефону к онлайновой торговле. Что касается фондового рынка, то по существу быстрее было связаться со своим брокером по электронной почте, так как ордер через Интернет все равно должен был исполняться человеком. Теперь здесь предпочтительным каналом стал прямой доступ. С его помощью трейдер может выбирать, каким путем пойдет его или ее сделка. Но вы не можете просто так кидаться в прямой доступ, как не можете просто так кидаться в торговлю вообще. Вне зависимости от того, торгуете вы фьючерсами или акциями, на первом месте должна быть дисциплина и самоконтроль. Для любого из нас, трейдеров, было бы опасной ошибкой, пожав плечами, проигнорировать результаты этого исследования со словами: "Что же вы хотите от инвесторов (уничижительный термин)..." Но ведь трейдеры, как и инвесторы, могут стать жертвой переторговли и иллюзии контроля и всезнания. Фактически мы, трейдеры, возможно, даже более склонны к этому. Почему? Потому что мы живем и дышим этим рынком, мы чувствуем, так или иначе, интуитивный контакт с ним. Это дает ощущение "знания" того, что произойдет в ближайшем будущем, которое может не быть основанным на реальности (оно появляется, когда постоянно отслеживаешь поведение рынка и изучаешь графики). Или вы можете почувствовать себя настолько контролирующим события, что вас застигнет врасплох внезапное перемещение рынка (изменение процентных ставок ФРС, новости и неважно, что еще). Упражнение 2-4 1. Если у вас есть доступ к рыночным данным и информации в режиме реального времени, вы имеете на рынке преимущество. A. Да. B. Нет. 2. Если вы собираетесь торговать, следует знать, что происходит на каждом рынке, в каждом индустриальном секторе в любое данное время. A. Да. B. Нет. СЛЕДУЮЩИЙ ЭПИЗОД... Технический Анализ 101.
|