Ризики реальних інвестиційних проектів.

Інвестиційні проекти відносяться до майбутнього періоду часу, тому з упевненістю прогнозувати результати їх здійснення проблематично. Такі проекти повинні виконуватися з урахуванням можливих ризиків. Інвестиційне рішення називають ризикованим або невизначеним, якщо воно має кілька можливих наслідків.
У Методичних рекомендаціях надані наступні визначення невизначеності і ризику. Невизначеність - це неповнота і неточність інформації про умови реалізації проекту. Ризик - це можливість виникнення в ході реалізації проекту таких умов, які призведуть до негативних наслідків для всіх або окремих учасників проекту.
При цьому сценарій реалізації проекту, для якого були виконані розрахунки ефективності (тобто поєднання умов, до якого відносяться ці розрахунки), розглядається як основний (базовий), а всі інші можливі сценарії - як викликають ті або інші відхилення від відповідають базисного сценарієм проектних значень показників ефективності. Наявність або відсутність ризику, пов'язане зі здійсненням того або іншого сценарію, визначається кожним учасником за величиною і знаку відповідних відхилень.
Альтернативою є трактування ризику як можливості будь-яких (позитивних або негативних) відхилень показників передбачених проектом їх середніх значень. Згідно з цією трактуванні, ризик - це подія (можлива небезпека), яка може бути або не бути. І, якщо воно буде, то можливі три види результату:
1) позитивний (прибуток, дохід іди інша вигода);
2) негативний (збитки, збитки, втрати і т.п.);
3) нульовою (беззбитковий і неприбутковий) результат.
На реалізацію інвестиційних проектів впливають багато зміни в політичній, соціальній, комерційної та діловому середовищі, зміни в техніці і технології, продуктивності і ціни, стан навколишнього середовища, чинне оподаткування, правові та інші питання. Все це зумовлює наявність у проектах певного ризику.
Фактори ризику:
а) об'єктивні:
- політична обстановка;
- економічна ситуація;
- інфляція;
- процентна ставка;
- валютний курс;
- митні збори в. т.п.
б) суб'єктивні:
- виробничий потенціал;
- рівень інвестиційного менеджменту;
- організація праці;
- технічна оснащеність в. т.п.

Для врахування факторів ризику при оцінці ефективності проекту використовується вся наявна інформація про умови його реалізації, в тому числі і не що виражається у формі будь-яких імовірнісних законів розподілу. При цьому можуть використовуватися наступні два види методів:
- методи якісної оцінки ризиків;
- методи кількісної оцінки ризиків.