Глава 8 Открытие ПОЗИЦИЙ

В середине тренда

И построение пирамиды

Главным фактором успеха при открытии позиции в середине трен­да является благоприятное время входа в рынок и контроль рис­ка. Для решения данных задач можно использовать четыре основ­ные стратегии: (1) процент коррекции, (2) разворот промежуточ­ной коррекции, (3) пробои моделей продолжения и торговых диа­пазонов и (4) коррекция к линии долгосрочной скользящей сред­ней. Процент коррекции основан на стремлении извлечь выгоду из естественной склонности рынка частично корректировать пре­дыдущее изменение цен. Трейдер может открыть позицию всякий раз, когда рынок отыграет назад некоторую часть (от 35 до 65%) последнего движения цен, начавшегося на уровне относительно­го минимума или максимума. Метод разворота промежуточной коррекции основан на открытии позиций при возобновлении глав­ной тенденции после завершения промежуточной коррекции цен. Пробои моделей продолжения и торговых диапазонов, которые рассматривались в главе 6, также могут служить сигналами к от­крытию позиций. Если при коррекции иена приближается к сколь­зящей средней, то это может свидетельствовать о том, что коррек­ция основной тенденции близка к завершению.

Строительство пирамиды требует трех дополнительных сове­тов: (1) не следует наращивать существующую позицию, если пре­дыдущее наращивание не показывает прибыль, (2) не следует на­ращивать существующую позицию, если предполагаемая защитная остановка будет означать чистый убыток по всей позиции и (3) до­бавочные позиции не должны превышать размер базовой (перво­начальной) позиции.

54 ЧАСТЬ 1. вопросы и задачи

Вопросы

Выберите один из предлагаемых вариантов.

1. Разумным выбором процента коррекции, необходимого для
начала торговли в середине тренда или строительства пира­
миды, является диапазон_____.

a. от 5 до 10%

b. от 15 до 25%

c. от 35 до 65%

d. от 55 до 85%

2. Подсчет величины коррекции в типичном случае использу­
ется в методе______.

a. процента коррекции

b. разворота промежуточной коррекции

c. пробоя моделей продолжения и торговых диапазонов

d. коррекции к линии долгосрочной скользящей средней

3. Вход в рынок в середине флага является примером страте­
гии ________.

a. процента коррекции

b. разворота промежуточной коррекции

c. пробоя моделей продолжения и торговых диапазонов

d. коррекции к линии долгосрочной скользящей средней

4. Что было бы сигналом к покупке при использовании метода
коррекции к линии долгосрочной скользящей средней?

a. 10-дневная скользящая средняя пересекает 40-дневную
скользящую среднюю сверху.

b. Дневной ценовой штрих пересекает 40-дневную сколь­
зящую среднюю сверху.

c. 10-дневная скользящая средняя пересекает 40-дневную
скользящую среднюю снизу.

d. Дневной ценовой штрих пересекает 40-дневную сколь­
зящую среднюю снизу.

глава 8. открытие позиций в середине тренда... 55

5. Все перечисленные ниже советы пригодны в случае строи­тельства пирамиды, за исключением следующего:

a. Не добавляйте позиции, если вы не можете открывать
контракты по лучшей иене (более низкой, если последняя
добавленная позиция была длинной; более высокой, если
последняя добавленная позиция была короткой).

b. Не добавляйте позиции, если предполагаемая защитная
остановка будет означать чистый убыток по всей позиции.

c. Не добавляйте позиции, если последняя добавленная по­
зиция не показывает прибыль.

d. Не добавляйте позиции, превышающие размер базовой
(первоначальной) позиции.

56 ЧАСТЬ 1. вопросы и задачи

Задачи

Примечание. Номера рисунков в настоящем руководстве соответ­ствуют номерам рисунков в книге Швагера «Технический анализ. Полный курс», к которым можно обратиться для проверки ответов.

1. Пометьте дни коррекции (1-4) и разгонные дни (A-Q, пред­ставляющие собой модель разворота промежуточной кор­рекции в июне и июле. Обведите кружком точку, в которой бы вы купили, основываясь на завершении этой модели, а также точку, в которой вы поместили бы защитную приос­тановку. Затем пометьте дни коррекции (1-4) и разгонные дни (А-С), представляющие собой модель разворота проме­жуточной коррекции в сентябре и октябре. Обведите круж­ком точку, в которой бы вы купили, основываясь на завер­шении этой модели, а также точку, в которой бы вы помес­тили защитную остановку.

Рисунок 8.4.

РАЗВОРОТ КОРРЕКЦИИ: САХАР, МАРТ 1995

ГЛАВА 8. открытие позиций в середине тренда... 57

2. Отметьте четыре модели продолжения (один вымпел и три флага), которые сформировались в октябре — декабре. Обведите кружками те дни, в которые вы бы купили на ос­новании пробоев из данных моделей. Проведите горизон­тальную линию для каждой из четырех начальных защитных остановок.

Рисунок 8.5.

ПРОРЫВ МОДЕЛИ ПРОДОЛЖЕНИЯ КАК СИГНАЛ ОТКРЫТИЯ ПОЗИЦИИ: ХЛОПОК, МАРТ 1995

58 ЧАСТЬ 1. вопросы и задачи

3. Обведите кружками те четыре дня, которые предоставля­ют благоприятную возможность для покупки на основании коррекции, опустившейся ниже долгосрочной скользящей средней.

Рисунок 8.6.

КОРРЕКЦИЯ К УРОВНЮ ДОЛГОСРОЧНОЙ СКОЛЬЗЯЩЕЙ СРЕДНЕЙ: НЕМЕЦКАЯ МАРКА, СЕНТЯБРЬ 1994

Глава 9 Выбор

Защитных остановок

Поскольку успех торговли в решающей степени зависит от эффек­тивного контроля убытков, точный момент остановки убытков сле­дует определять до открытия позиции. Остановку следует разме­щать вблизи или перед точкой, пересечение которой графиком цены означает изменение существующей технической картины. Момент остановки может быть определен с использованием спра-вочно-технических моментов, таких как линии тренда, торговые диапазоны, флаги и вымпелы, широкодиапазонные дни и относи­тельные максимумы и минимумы. Если риск, подразумеваемый за­щитной остановкой, выставленной вблизи границ графических моделей, чрезмерно высок, трейдер может воспользоваться денеж­ной остановкой, т.е. остановкой, которая определяется, исходя из приемлемого уровня денежного риска. Следящая остановка может быть использована для зашиты прибыли, когда сделка становится прибыльной.

60 ЧАСТЬ 1. вопросы и задачи

Вопросы

Выберите один из предлагаемых, вариантов.

1. Размещение защитной остановки при начале торговли явля­
ется составной частью_____.

a. фундаментального анализа

b. технического анализа

c. управления налогами

d. управления финансами

2. На растущем рынке защитную или следящую остановку мож­
но разместить______ трендовой линии.

a. выше

b. ниже

c. на

d. в начале

3. Если ближайшая значимая с технической точки зрения точ­
ка графика располагается очень далеко от точки начала тор­
говли, _____ часто оказывается наилучшим выбором.

a. остановка по закрытию торгов

b. рыночный приказ

c. денежная остановка

d. остановка после пробоя уровня

4. _________ можно использовать для зашиты прибыли.

a. Остановку по закрытию торгов

b. Приказ о защитной остановке

c. Стратегию остановки и разворота позиции

d. Следящую остановку

5. Остановки следовало бы менять лишь с целью_____.

a. снижения риска или зашиты прибыли

b. дать рынку большее пространство для движения

c. предотвратить остановку на дне (на вершине при корот­
кой позиции) движения

d. по возможности избежать убытков при торговле

ГЛАВА 9. выбор защитных остановок 61

Задачи

Примечание. Номера рисунков в настоящем руководстве соответ­ствуют номерам рисунков в книге Швагера «Технический анализ. Полный курс», к которым можно обратиться для проверки ответов.

1. Проведите горизонтальные линии, определяющие торговый диапазон, имевший место с ноября по февраль. Обведите кружком пробой из торгового диапазона и пометьте макси­мальную точку защитной остановки для новой короткой по­зиции.

Рисунок 9.1.