Теорія інвестиційного портфеля

Інвестиційний портфель – це цілеспрямовано сформована сукупність цінних паперів, придбаних підприємством відповідно до розробленої інвестиційної стратегії фінансового інвестування.

Метою формування інвестиційного портфеля фінансових інвестицій є забезпечення, реалізації основних напрямів політики фінансового інвестування шляхом підбору найбільш доходних і найменш ризикових цінних паперів.

Відповідно до цієї мети завданнями формування інвестиційного портфеля підприємства є такі:

· забезпечення високого рівня інвестиційного доходу в поточному періоді;

· забезпечення-високих темпів приросту інвестованого капіталу в довгостроковому періоді;

· забезпечення мінімізації рівня інвестиційних ризиків;

· забезпечення необхідної ліквідності портфеля.

Виділяють кілька типів портфелів фінансових інвестицій за різними класифікаційними ознаками:

1. За цілями формування: інвестиційного доходу:

_ портфель доходу – це інвестиційний портфель, сформований за критерієм максимізації рівня інвестиційного прибутку в поточному періоді поза залежністю від темпів приросту інвестованого капіталу в.довгостроковій перспективі;

_ портфель зростання – це інвестиційний портфель, сформований за критерієм максимізації темпів приросту інвестованого капіталу в майбутній довгостроковій перспективі поза залежністю від рівня поточного інвестиційного доходу,

2. За рівнем прийнятих ризиків:

_ агресивний (спекулятивний) портфель – це інвестиційний портфель, сформований за критерієм максимізації поточного доходу або приросту інвестованого капіталу поза залежністю від супутні йому рівня інвестиційного ризику;

_ помірний (компромісний) портфель – це інвестиційний портфель, по якому рівень інвестиційного ризику наближений до середньоринкового;

_ консервативний портфель – це інвестиційний портфель, сформований за критерієм мінімізації інвестиційного ризику.

3. За стабільністю структури:

_ портфель із фіксованою структурою активів – портфель, у якому частка основних видів активів залишається незмінною протягом тривалого періоду часу;

_ портфель із гнучкою структурою активів – портфель, у якому частка основних видів активів є рухомою і змінюється під впливом факторів зовнішнього середовища.

4. За спеціалізацією:

_ портфель акцій – вирішує цілі забезпечення високих темпів приросту капіталу в поточному й перспективному періоді;