Где Q - темп прироста дохода (выручки) предприятия от реализации продукции (до слияния)

К - корректирующий коэффициент потенциала развития предприятия.

К определяется методом экспертных оценок с учетом:

v Возможностей относительно привлечения предприятием дополнительных инвестиций;

v Наращивание производственных мощностей;

v Использование резервов уменьшения расходов;

v Активизации инновационной деятельности;

v Инфляции;

v Стадии жизненного цикла продукции;

v Кадрового потенциала предприятия.

Наибольшая интенсивность развития предприятий Украины в 2010 г. была у предприятий:

№ 1 Донецксталь

№ 28 Алчевский металлический комбинат

№ 34 Молочник (Житомир)

№ 39 Лугансктепловоз

№ 49 Мироновский Хлебопродукт (ТМ Наша ряба)

По отраслям:

Машиностроение

1. Донецкгормаш (152%)

2. Лугансктепловоз (140%)

Автомобилестроение

1. Кременчугский автосборный завод (504%)

Металлургия

1. Ильич - сталь (201%)

Нефть и газ

1. Нефтехимик Прикорпаття (136,6%)

2. Линос (123,9%)

Энергетика

1. Прикорпаттяэнерго (31,5%)

Химия

1. Черниговское химволокно (980,6%)

11. Азот Северодонецк (28,1%)

Стройматериалы

1. Донцемент (198,2%)

Авторынок

1. 1-й автоцентр Skoda (137,2%)

Вино - водка

1. Щедрый хутор (257,5%)

2. Луга-Новая (127,3%)

Безалкогольная

1. Эрлан (92,2%)

Хлебобулочные изделия

1. Хмельницкий комбинат (286,6%)

8. Каравай Луганск (42,9%)

Мясоперерабатывающая

1. Продкомпания Юнкерс (272%)

2. Возрождение Донецк (143,4%)

16. Луганский мясокомбинат (32,4%)

Связь

1. Data Group (87,8%)

2. UMC (83,4%)

3. Киевстар (73,8%)

3. Синергичный эффект может быть достигнут одновременно по нескольким направлениям деятельности предприятия:

· теория операционных синергий - в части экономии расходов на производство;

· теория финансовых синергий - в части экономии налогов.

Вертикальное слияние является эффективным для предприятий с высоким уровнем переменных расходов, а горизонтальное - соответственно постоянных. При этом структура расходов оценивается по коэффициентам переменных (Кз) и постоянных (Кn) расходов:

Вз х Ов Вn х Ог

Кз = ------------ х 100%; Кn = ----------- х 100%

Сз х Оз Сз х Оз

где Вз и Вn - соответственно переменные и постоянные расходы предприятия, тис.грн.;

Сз - общая себестоимость его продукции, тыс.грн.;

Ов и Ог - объемы производства определенных видов продукции предприятия, вокруг которых происходит вертикальное и горизонтальное слияние, тис.грн.;

Оз - общий объем производства продукции предприятия, тис.грн.

Соотношение Кз и Кn указывает на целесообразность горизонтального слияния предприятий, а Кз > Кn - соответственно вертикального. Когда идет речь об определении объектов для слияния, то потенциальные партнеры должны иметь такие значения коэффициентов:

Ø для вертикального слияния - одинаково низкие Кn и высокие Кз;

Ø для горизонтального - одинаково высокие Кn и низкие Кз.

4. По результатам оценки целесообразности и эффективности интеграции наступают фазы процесса слияния предприятий:

№ 1 подготовка входных данных для оценки форм слияния;

№ 2 оценка и анализ действующих норм законодательства;

№ 3 выбор альтернативных форм слияния;

№ 4 применения механизмов слияния;

№ 5 разработка интеграционных механизмов;

№ 6 налаживание контактов между руководителями компаний;

№ 7 начало совместной деятельности после слияния;

№ 8 применение механизмов регуляции совместной деятельности.

Самые громкие объединения в 2005 г.

v Банк "Ажио" - январь в 2005 г. - литовская Vilniaus Bankas 95,02% акций (фактически шведская банковская группа SEB)

v 93,5% банка "Аваль" - австрийская группа Raiffeisen International Bank - Holding AG за 1,028 млрд.$;

v около 10% банка "Форум" - американский Bank of New York;

v 9,55% акций ВАБанк - голландская холдинговая компания ТВИН Financial Services Group NV;

v аграрная группа компания "Мироновский хлебопродукт" ТМ "Наша ряба" (220 тис.т мяса птицы в 2005 г., в 2009 г. - 350 тис.т) - до 50 % ринка мяса птицы в Украине:

- 3 птицефабрики (Черкассы, Днепропетровск, АРК);

- 2 производителя инкубаторного яйца (Киев, Донецк);

- 2 производителя товарного яйца (Киев);

Мироновский завод по изготовлению круп и комбикормов занимается производством и реализацией деликатесной говядины ТМ "Сертифицированный Ангус"; деликатесной гусиной печени ТМ "Фуа Игра" и ТМ "Легко" - мясные полуфабрикаты.

v Корпорация "Клуб сыра" (2003 р. компания "Энергия-инвест" 7 маслосыркомбинатов)

v Концерн "Колос" (Киев) - 55 предприятий;

v Агрокомплекс "Ильича" - 60 предприятий.

При рассмотрении альтернатив горизонтального слияния важно определить потенциальных партнеров, которых необходимо сравнивать с показателем прибыльности части рынка предприятий (Пчр):

ВП

Пчр = ----------- х 100 %; Пчр → мах

Q х Вк

где ВП - валовой доход, тис.грн.;

Q - выручка от реализации, тис.грн.;

Вк - стоимость слияния предприятий, тис.грн. - расходы необходимы для увлечения рыночных ниш путем конкуренции, создания новых производственных мощностей и обеспечение дополнительного объема производства.

Эффективность вертикального слияния предприятий связана с уровнем их вертикальной интеграции, которая характеризуется показателем новообразованной стоимости (НВ):

НВ = Р + Н + А + Из

где Р, Н, А, Из - расходы на оплату труда, производственные накладные расходы, административные расходы, сбытовые расходы, тис.грн.

Коэффициент новообразованной стоимости (Кнв);

ВП

Кнв = ------------ х 100%; Кнв →мах.

НВ х Вк

где ВП – валовая продукция, тис.грн.;

Вк - стоимость слияния предприятий, тис.грн.

Вопрос для самоконтроля:

1. Охарактеризуйте процесс слияния предприятий.

2. Охарактеризуйте поглощение предприятий.

3. Какие существуют формы слияния.

4. Чем определяется целесообразность слияния.

5. Что такое интенсивность развития предприятия. Методика ее расчета.

6. Что такое синергичный эффект и какие направления его достижения.

7. При каких условиях эффективное вертикальное слияние предприятий.

8. При каких условиях эффективное горизонтальное слияние предприятий.

9. Перечислите фазы процесса слияния предприятий.

10. Как определить уровень эффективности вертикального слияния предприятий?

11. Как определить уровень эффективности горизонтального слияния предприятий?

Тема 4. Основные системные принципы развития производства

1. Сущность проблемы преодоления неопределенности внешней среды.

2. Принцип эквивалентности в паре "система-цель, система-средство".

1. Принципы развития производства позволяют формировать стратегию развития, конкуренции и конверсии деятельности предприятия, а также выдвигать целеустремленные мотивы деятельности и успешно решать задачу сдвига мотивов на объективные цели:

1) Принцип эквивалентности в паре "система-цель, система- средство" - направленный на систематическое приведение системы продукции в соответствие с потребностями и приведением технологической системы в соответствие с новыми поколениями продукции.

2) Принцип накрытия и перекрещивание отображения огромного количества средств на огромное количество потребностей - направленный на преодоление неопределенности внешней среды компании и усиления конкуренции.

3) Принцип рационального согласования свойств целостности и отделенности систем, которые развиваются, - направленный на повышение полезности продукции в процессах потребления.

4) Принцип подвижной и стабильности элементов - направленный на повышение темпов развития при ограниченных ресурсах и ускорения диффузии нововведений.

5) Принцип единства процессов развития, эксплуатации и возобновления - направлен на продолжение жизненного цикла спроса и технологии и полноценное использование производственного фактора "Капитал".

Развитие экономики в условиях рынка безусловно сопровождается ростом неопределенности внешней среды предприятия, которое создает неустойчивость параметров:

§ Входа в производственную систему;

§ Производственного процесса;

§ Выхода, сбыта продукции;

§ Эффективности производства в целом.

С ростом неопределенности усложняются задачи управления, и центр тяжести в управлении переходит от управления собственно производственным процессом и его развитием к управлению взаимодействием производственной системы и внешней среды.

Степень неопределенности внешней среды может быть оценена по следующим параметрам:

· Привычность событий - в сопоставлении с событиями, которые имели место в прошлом;

· Темп изменения событий - в сопоставлении с реакцией фирмы.

Предсказуемость будущего - на основе прошлого опыта и навыков. Преодоление неопределенности внешней среды предприятия в развитии производства целесообразно строить на следующих подходах:

· Повышение быстродействия управления развитием;

· Ориентация на разные значения уровня достижения целей через установление их приоритета.

Таблица 1

Шкала нестабильности внешней среды фирмы

2. Критерий технического развития имеет экономико-экологическую природу, а система управления техническим развитием должна обеспечивать отслеживание динамики потребностей в продукции, динамики занятости и состояния естественной среды.

Технологическая система, которая проектируется в текущее время, предназначается для решения проблемы в будущем. Если потребности, для удовлетворения которых складывается технологическая система, стабильны или динамика их развития может быть установлена прогнозом с достаточно высокой достоверностью, для достижения соответствующей цели достаточно обеспечить эквивалентность элементов в парах "система потребностей, система продукции", "система продукции, производственная система", "потребность в рабочих местах, рабочие места", "производственная система, природные ресурсы", то есть реализовать принцип покрытия огромного количества потребностей множеством средств.

Из-за того, что будущему свойственно наличие неопределенности, компании необходимо выявить возможные социально - экологические ситуации и определить цель системы, которая проектируется в этих ситуациях. Если возможно спрогнозировать наиболее вероятную (центральную) ситуацию - это принцип центральной ситуации.

Если же неопределенность хранилась, необходимо создать несколько вариантов технологических систем с тем, чтобы обеспечить удовлетворение потребностей во всем ожидаемом и наиболее достоверном огромном количестве ситуаций, которое гарантирует достижение наиболее важных целей при любых ситуациях, - принцип накрытия и перекрещивание огромного количества средств на огромном количестве потребностей.

В условиях наличия неопределенности внешней среды предприятия и конкуренции на рынке ориентация только на соблюдение принципа эквивалентности в паре "система потребностей, система продукции" не обеспечивает надежность в удовлетворении потребностей в сбыте продукции.

Огромное количество потребностей, которые удовлетворяются, можно расширить путем формирования новых потребностей. Прививание интереса потребителя к новому ассортименту продукции сопровождается отмиранием части старых потребностей. Становится важным обеспечить в рамках маркетинга формирования таких новых потребностей, которые носили бы сжатый характер, снимали бы трудности обеспечения производства сырьем и давали бы пространство научно, - техническому развитию, а отсюда, и повышению его экономической и социальной эффективности. Целеустремленное прививание новых потребностей является одним из основных принципов предприятия в научно-техническом развитии производства.

Вопрос для самоконтроля:

1. В чем сущность проблемы преодоления неопределенности внешней среды.

2. Какие основные принципы развития производства.

3. Какие параметры неустойчивости сопровождают неопределенность внешней среды предприятия.

4. Какие параметры оценки степени неопределенности внешней среды.

5. Охарактеризуйте стадии нестабильности внешней среды фирмы.

6. Какие подходы преодоления неопределенности внешней среды предприятия.

7. В чем сущность принципа покрытия огромного количества потребностей множеством средств?

8. В чем сущность принципа центральной ситуации?

9. В чем сущность принципа, который обеспечивает накрытие путем выжидания ситуации?

10. В чем сущность принципа накрытия и перекрещивание огромного количества средств и огромного количества потребностей?

11. Как расширить огромное количество потребностей путем формирования новых потребностей?

Тема 5. Управление факторами развития потенциала предприятия

1. Потенциал предприятия как открыта стационарная система.

2. Предпосылки развития потенциала предприятия.

3. Управление факторами стойкости потенциала предприятия.

1. Предприятие обеспечивает основной приток "свободной энергии" в социально - энергетическую систему:

Ø Налоговые отчисления питают общественные структуры, которые обеспечивают физиологичное и личное воссоздание модели и национальную безопасность;

Ø Источник дохода отдельных людей, который обеспечивает рост ее благосостояния.

То есть увеличение "свободной энергии" является основой правильного развития общества, и как следствие, - повышенного уровня гомеостаза системы (относительно динамическое постоянство ее состава и свойств).

Предприятие является одним из видов открытых стационарных систем:

1. Оно может существовать, только обеспечивая метаболизм, то есть вещественный - энергетический информационный обмен с внешней средой, которая служит:

- потребителем продукции что производится;

- источником ресурсов;

- каналом откачки денежных запасов (налоги);

- средой складирования отходов;

- информационной средой.

2. Предприятие может функционировать, только поддерживая гомеостаз, обобщающим показателем уровня которого является его мощность. Уровень гомеостаза любого вида товара определяется выраженным в денежной форме объемом продукции, которая выпускается в единицу времени (сутки, год) при условии, что он обеспечивает минимум удельных расходов производства и реализации продукции до 100 % уровня товарности.

Для осуществления своих функций (выпуску и реализации продукции) предприятие должно нести расходы, которые можно объединить в 3 группы:

1. аналог расходов энергии на осуществление метаболизма:

- стоимость сырья и материалов;

- расходы на технологическую энергию;

- стоимость приобретения и содержания основного технологического оборудования;

- заработная плата производственного персонала;

- нормативные расходы на реализацию продукции.

2. расходы, связанные непосредственно с поддержкой гомеостаза предприятия за данным видом продукции:

- стоимость приобретения и содержания вспомогательных основных фондов;

- расходы на управление предприятием;

- сверхурочные расходы из реализации продукции.

3. аналог диссипативной составляющей, то есть необратимых потерь энергии:

- налоговые платежи;

- расходы из обеспечения безопасности предприятия;

- разные виды потерь;

- вынужденные платежи в форме взяток, рекета и тому подобное.

Состояние "условного гомеостаза" достигается при минимальных удельных расходах.

2. Успех предприятия определяется объемом эквивалента "свободной энергии", которая поступает в систему, - чистой прибыли.

Возможности фирмы относительно пополнения свободной энергии:

v расширение объема производства продукции, которая реализуется в пределах существующих возможностей;

v за счет дополнительных расходов на маркетинг достичь увеличения спроса на данную продукцию и увеличить мощность (масштаб) производства;

v перевооружать производство, достичь снижения себестоимости изготовления продукции (цель - дополнительный доход);

v достичь повышения качества продукции, которая даст возможность увеличить цену производства;

v использовать средства, которые появляются дополнительно, на освоение новых видов продукции.

В случае снижения поступлений "свободной энергии" (чистой прибыли) в систему предприятие вынужденно определяться с возможными сценариями:

q уменьшить цену реализации;

q перейти на другой вид продукции;

q при неэффективности применяемых мероприятий - начать процедуру банкротства.

Оба вида трансформации нуждаются в дополнительных расходах.

Для целевого управления функционирования предприятия и его трансформацией используется механизм обратной связи:

1. отрицательного - для поддержки существующего уровня гомеостаза через подведение режима предприятия под его оптимальное значение;

2. позитивного - для потребности предприятия в направлении формирования нового гомеостаза (увеличение мощности, переход на новый вид продукции и тому подобное).

Для обеспечения прогрессивного развития предприятия должны находить решение двух взаимоувязанных и взаимообусловленных групп проблем:

· эффективная поддержка гомеостаза, который обеспечивает стойкость его параметров;

· трансформация существующего уровня гомеостаза.

3. Эффективная поддержка гомеостаза обеспечивается решением ряда задач:

1) определение оптимального объема производства, то есть такого, при котором бы:

- обеспечивался минимальный из возможных уровень расходов производства;

- придерживались условий безубыточности.

Основные индикаторы при выборе оптимального объема производства:

o предельные расходы - прирост общих расходов (∆С), связанных с производством каждой дополнительной единицы продукции (∆Q), то есть:

С´ = ∆С / ∆Q

o средние удельные расходы.

2) определение оптимальной структуры факторов производства:

- согласование постоянных и переменных факторов (расходов);

- определение оптимального согласования переменных факторов;

3) определение оптимальных часовых параметров производственной деятельности:

- средний остаток оборотных средств;

- средний период обращаемости оборотных средств.

4) определение оптимальных пространственно - часовых параметров производства:

- определить ту производственную стадию (глубина переработки сырья), после которой реализация продукции давала бы предприятию максимальную выгоду.

5) формирование мотивационного инструментария поддержки гомеостаза предприятия: долгосрочная выгода прибыльнее краткосрочных выгод.

Вопрос для самоконтроля:

1. Какие потоки "свободной энергии" Вы знаете?

2. Что такое гомеостаз системы?

3. Что такое метаболизм системы?

4. Какие характеристики предприятия как открытой стационарной системы?

5. Какие группы расходов предприятия Вы знаете?

6. Какие виды расходов энергии на осуществление метаболизма Вы знаете?

7. Какие виды расходов, связанные непосредственно с поддержкой гомеостаза предприятия?

8. Какие расходы, аналогичные необратимым потерям энергии?

9. Какие возможности фирмы относительно пополнения свободной энергии?

10. Какие возможные сценарии возможны для увеличения поступлений свободной энергии?

11. Какие Вы знаете механизмы обратной связи, связанные с целевым управлением потенциала предприятия?

12. Какие задачи решает эффективная поддержка гомеостаза.

Тема 6. Управление потенциалом предприятия при формировании оптимального уровня его экономической безопасности

1. Понятие об экономической безопасности предприятия.

2. Внутрипроизводственные составляющие экономической безопасности.

3. Внепроизводственные составляющие.

1. Эффективность функционирования предприятия и его существования вообще, особенно в нестабильных условиях, в значительной мере зависит от эффективности системы экономической безопасности. Определяют такие ее уровни:

1) Международная (глобальная и региональная);

2) Национальная;

3) Локальная (отраслевая, региональная);

4) Конкретного предприятия.

Экономическая безопасность предприятия - состояние эффективного использования этого потенциала, что позволяет предотвращать внутренние и внешние угрозы и обеспечивающим его долгосрочное употребление и устойчивое развитие на рынке в соответствии с избранной миссией.

Основные составляющие экономической безопасности:

v Финансовая

v Интеллектуальная

v Кадровая

v Технологическая

v Правовая

v Экологическая

v Информационная

v Силовая

v Рыночная

v Интерфейсная.

Обеспечение экономической безопасности предусматривает выделение, анализ и оценку существующих угроз из каждой из функциональных составляющих и разработку на их основе системы противодействующих и предупредительных мероприятий.

2.

I. Финансовая составляющая. О ее послаблении свидетельствуют:

Ø Снижение ликвидности;

Ø Повышение дебиторской и кредиторской задолженности;

Ø Снижение финансовой стойкости

Комплексную оценку финансовой безопасности определяет многофакторная модель Е. Альтмана, которая однако, не приспособленная к украинским условиям. Тому, должны определять следующие показатели:

Ø + + Ес - излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных активов, необходимых для формирования запасов или покрытия расходов, связанных с хозяйственной деятельностью предприятия;

Ø + + Еm - излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, а также средне - и долгосрочных кредитов и займов;

Ø + + Ен - излишек (+) или недостаток (-) общей величины оборотных средств.

Это показатели обеспеченности запасов и расходов источниками их формирования:

+ + Ес = Ес - Z;

+ + Еm = (Ес + Кm) - Z;

+ + Ен = (Ес + Кm + Кt) - Z;

где Z - сумма запасов и расходов;

Е - сумма собственных оборотных средств;

Кm - средне - и долгосрочные кредиты и займы;

Кt - краткосрочные кредиты и ссуды.

Уровни финансовой стойкости:

1. абсолютная финансовая стойкость (ФС) и абсолютная безопасность - для функционирования предприятию достаточно собственных средств:

+ + Ес > 0;

+ + Еm > 0;

+ + Ен > 0;

2. область нормальной финансовой стойкости и нормальный уровень безопасности - когда предприятие практически обходится собственными источниками формирования запасов и покрытия расходов:

+ + Ес ≈ 0;

+ + Еm ≈ 0;

+ + Ен ≈ 0;

3. область неустойчивого финансового состояния и нестабильного уровня безопасности - когда предприятию недостаточно собственных оборотных средств, и оно пользуется средне - и долгосрочными кредитами и займами:

+ + Ес < 0;

+ + Еm > 0;

+ + Ен > 0;

4. область критического финансового состояния и критического уровня безубыточности - для финансирования своей деятельности предприятие пользуется краткосрочными кредитами (кроме средне - и долгосрочных):

+ + Ес < 0;

+ + Еm < 0;

+ + Ен > 0;

5. область кризисного финансового состояния и кризисного уровня безопасности - ни собственными, ни заимообразными средствами предприятие не в состоянии обеспечить финансирование своей деятельности (на грани банкротства):

+ + Ес < 0;

+ + Еm < 0;

+ + Ен < 0.

II. Интеллектуальная составляющая. О ее ослаблении свидетельствуют:

v Уход ведущих высококвалифицированных рабочих;

v Снижение удельного веса инженерных - технических и научных рабочих;

v Снижение удельного веса изобретательской и рационализаторской активности;

v Снижение удельного веса образовательного уровня рабочих.

Показатели:

q Текучесть кадров = количество освобожденных рабочих / общее количество данной квалификации;

q Удельный вес ІТР и научных рабочих = ІТР и научные рабочие / общее количество рабочих;

q Изобретательская активность = количество изобретений / количество работающих;

q Образовательный уровень = лица с высшим образованием по профилю / общее количество работающих.

III. Кадровая составляющая. О ее послаблении свидетельствуют:

· Отток кадров;

· Текучесть кадров;

· Физическое старение кадров;

· Низкая квалификация кадров;

· Совмещение работ.

IV. Технологическая составляющая. О ее ослаблении свидетельствуют:

· Действия, направленные на подрыв технологического потенциала предприятия;

· Нарушение технологической дисциплины;

· Моральное старение технологий, которые используются.

V. Правовая составляющая. О ее послаблении свидетельствуют:

· Недостаточная правовая защищенность интересов предприятия в договорной и другой деловой документации;

· Нарушение юридических прав предприятия и его работников;

· Умышленно или неумышленное разглашение коммерчески важных данных;

· Нарушение норм патентного права.

Уровень правовой безопасности может быть определен в зависимости от соотношения расходов, понесенных предприятием (как реальных, так и в виде потерянной выгоды) в результате нарушения правовых норм (например, за исками через нарушение юридических прав и норм), и общего объема предупрежденных юридической службой расходов:

· Потерь нет - абсолютная правовая безопасность;

· Удельный вес правовых потерь от 0 до 25 % - нормальная;

· Удельный вес правовых потерь 20 - 50 % - нестабильное состояние;

· Удельный вес правовых потерь 50 - 75 % - критическое состояние;

· Удельный вес правовых потерь 75 - 100 % кризисное состояние.

VI. Силовая составляющая. О ее послаблении свидетельствуют:

· Физические и моральные влияния, направленные на конкретные лица, в частности руководству и ведущим специалистам с целью совершить вред здоровью, а также репутации и материальному благосостоянию, которое является угрозой нормальной деятельности предприятия;

· Негативные влияния, которые влекут вред имуществу предприятия, несут угрозу снижению стоимости ее активов и потерю экономической независимости (доступ к информации предприятия, включая промышленный шпионаж, дезинформацию, уничтожение информации и тому подобное).