Инвестиционные фонды. Паевой инвестиционный фонд

ИФ – имущественный комплекс, находящийся в собственности АО либо в общей долевой собственности физ. и юр лиц. Распоряжается ИФ управляющая компания (УК) в интересах инвестора. Основная задача ИФ – обеспечить доступ на рынок ценных бумаг для непрофессионалов, привлечь деньги рядовых инвесторов в экономику. При этом управление активами осуществляется лицензированными проф. участниками рынка.

ИФ бывают двух видов в зависимости от формы создания: акционерные и паевые.

ПИФ - Обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления. Доля в праве собственности удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией (УК). ПИФ не является ЮЛ. Основные участники деятельности ПИФа: УК — осуществляет доверительное управление ПИФом. Специализированный депозитарий – осуществляет учет имущества ПИФа. Специализированный регистратор – осуществляет ведение реестра владельцев инвестиционных паев. Должен иметь лицензию на осуществление этой деятельности.

Инвестиционный пай – именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество ПИФа, право требовать от УК надлежащего доверительного управления ПИФом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверит-го управления с ПИФом (прекращении ПИФа). Владелец пая получает доход в виде разницы м/у ценой покупки и ценой продажи пая в результате прироста ст-ти имущества фонда. УК должна выкупать инвестиционные паи по цене, определяемой делением ст-ти чистых активов фонда на кол-во находящихся в обращении инвестиц-ых паев.

Типы ПИФов: 1.Открытый: Фонд, в котором УК принимает на себя обязательства выкупить выпущенные ею паи по требованию инвестора в любой рабочий день, установленный правилами ПИФа. 2.Закрытый: Фонд, в котором УК не принимает на себя такое обязательство. В закрытом ПИФе погасить пай можно только после окончания срока действия договора доверительного управления фондом. 3.Интервальный: Фонд, в кот-ом УК выкупает инвестиционные паи по требованию инвестора в срок, установленный правилами ПИФа, но не реже 1 раза в год.

Показатели работы фондов (ст-ть чистых активов и ст-ть пая) управляющие ПИФов обязаны опубликовать в СМИ и интернете ежедневно - для открытых ПИФов и ежеквартально и перед каждым периодом открытия - для интервальных ПИФов.