Источники пополнения оборотных средств

В практике планирования, учета и анализа оборотные средства группируются по след. признакам:

1. в зависимости от функциональной роли в процессе пр-ва, т.е. делятся на оборотные пр-венные фонды и фонды обращения;

2. в зависимости от особенностей планирования, управления и контроля – делятся на нормируемые (к ним относятся все оборотные пр-венные фонды, а также часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной продукции на складах п/п-ия) и ненормируемые оборотные средства (относятся остальные элементы фондов обращения, как деньги в кассе, расчетном счете, которые сложно пронормировать, однако за ними также установлен контроль);

3. в зависимости от источников формирования и пополнения – на собственные и заемные оборотные средства;

4. в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства без потерь) делятся – абсолютно ликвидные, быстрореализуемые и медленно реализуемые оборотные средства;

5. в зависимости от риска вложения капитала, т.е. с минимальным риском, с малым риском и средним риском вложений.

Деление оборотных средств на собственные и заемные указывает на источники их образования и формы предоставления п/п-ию оборотных средств в постоянное или временное пользование. Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала п/п-ия, как уставный капитал, нераспределенная прибыль, целевые поступления из бюджета, их отраслевых, межотраслевых внебюджетных фондов. К собственным оборотным средствам относятся также устойчивые пассивы, к которым относятся: резервы предстоящих платежей, фонд социальной сферы, авансы полученные, задолженность перед бюджетом, минимальная переходящая задолженность перед персоналом, поставщики и подрядчики и т.д.

В составе резерва на покрытие предстоящих расходов и платежей включается также ремонтный фонд. Он образуется по усмотрению п/п-ия и используется в момент оплаты работ по ремонту основных средств. До фактического времени расходования накопленные средства на ремонт могут быть использованы п/п-ем как оборотные средства.

Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности собственными оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 0.3 от величины собственного капитала. Если п/п обеспечено менее чем на 10% в соответствии с действующими актами такое п/п-ие можно признать банкротом.

В тех случаях, если у п/п-ия возникают дополнительные потребности в оборотных средствах, оно может привлечь заемные. Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются п/п-ию временно. К привлеченным заемным источникам относятся банковские и коммерческие кредиты, займы, облигационные займы, инвестиционный вклад работников п/п-ия, инвестиционный налоговый кредит (он может предоставляться страховыми компаниями, банками, индивидуальными инвесторами и т.д.).

Инвестиционный налоговый кредит предоставляется п/п-ям органами государственной власти и представляет собой временную отсрочку налоговых платежей. Для этого п/п-ию нужно заключить кредитное соглашение с налоговым органом по месту регистрации п/п-ия.

Инвестиционный взнос работников – это денежный взнос в развитие п/п-ия под определенный процент. Интересы сторон оформляются договором об инвестиционном вкладе.

В разных странах между собственным и заемным капиталом используются различные нормативы: в России - 50/50, США – 60/40, Японии – 30/70.