Метод рейтинговой оценки предприятий

Рейтинг-метод построен на практическом использовании в математической статистике приёма, оперирующего формулой среднеквадратичного отклонения для определения степени разброса анализируемых величин от некоторого базисного ориентира.

Содержание метода сводится к последовательности следующих шагов:

1) по всему кругу предприятий, подлежащих рейтинговому ранжированию, рассчитываются исходные финансовые коэффициенты;

2) для каждого финансового коэффициента выбирается наилучшее значение, которое принимается за условно-эталонное;

3) для каждого предприятия определяется величина среднеквадратичного отклонения всех его финансовых коэффициентов от условно-эталонных значений, которая и кладётся в основу рейтинговой оценки.

Показатели для рейтинговой оценки разбивают на 4 группы:

1. Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности;
2. Показатели оценки эффективности управления;
3. Показатели оценки деловой активности;
4. Показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости

В первую группу включены наиболее обобщенные и важные показатели оценки прибыльности (рентабельности) хозяйственной деятельности предприятия. Показатели рентабельности:

1. Общая рентабельность предприятия - балансовая прибыль на 1 руб. активов;

2. Чистая рент-ть- чист.приб.на 1 руб.активов

3. Рентабельность собственного капитала - чистая приб на 1 руб. СК (средств);

4. Общая рентабельность производственных фондов - балансовая прибыль к средней величине основных производственных фондов и оборотных средств в товарно-материальных ценностях;
Вторая группа

1.Чистая прибыль на 1 руб. объема реализации;

2.Прибыль от реализации на 1 руб.объема реализации

3. Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности на 1 руб. объема реализации;
4. Балансовая прибыль на 1 руб. объема реализации;

3 группа

1. Отдача всех активов - выручка от реализации на 1 руб. активов;

2. Отдача осн-х ср-в – выручка от раел.на 1 руб.осн.ср-в

3. Оборачиваемость оборотных фондов - выручка от реализации продукции на 1 руб. оборотных средств;

4. Оборачиваемость запасов - выручка от реализации продукции на 1 руб. запасов;

5. Оборачиваемость дебиторской задолженности - выручка от реализации продукции на 1 руб. дебиторской задолженности;

6. Оборачиваемость наиболее ликвидных активов - выручка от реализации на 1 руб. наиболее ликвидных активов;

7. Отдача собственного капитала выручка от реализации на 1 руб. собственного капитала;

4 группа

1 Коэффициент покрытия - оборотные средства на 1 руб. срочных обязательств

2 Коэф.текущей ликв-ти-ден.ср-ва,расчеты и прочие активы на 1 руб.срочных обязательств

2 Индекс постоянного актива - основные фонды и прочие внеоборотные активы к собст.средствам

3 Коэффициент автономии - собственные средства на 1 руб. итога баланса;
5 Обесп-ть запасов собственными оборотными средствами - собственные оборотные средства на 1 руб. запасов

В общем виде алгоритм сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия:

1. Исходные данные представляются в виде матрицы (аij), т.е. таблицы, где по строкам записаны номера показателей (i= 1,2,3,...п), а по столбцам - номера предприятий (j= 1,2,3,...m);
2. По каждому показателю находится макси или оптимал. значение и заносится в столбец условного эталонного предприятия (т + 1);
3. Исходные показатели матрицы стандартизуются в отношении соответствующего показателя эталонного предприятия по формуле: xij = аij /mах аij где xij - стандартизованные показатели состояния j-ого предприятия;
4. Для каждого анализируемого предприятия значение его рейтинговой оценки определяется по формуле:

Rj =[(1-x1j)2+(1-x2j)2+...+(1-xnj)2]^1/2,

где: Rj - рейтинговая оценка для j-oго предприятия;
x1j, x2j,..., xnj. - стандартизованные показатели j-ого анализируемого предприятия.
5. Предприятия упорядочиваются (ранжируются) в порядке убывания рейтинговой оценки.

Наивысший рейтинг имеет предприятие с минимальным значением R.

Изложенный алгоритм получения рейтинговой оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия может применяться для сравнения предприятий на дату составления баланса (по данным на конец периода) или в динамике. В первом случае исходные показатели рассчитываются по данным баланса и финансовой отчетности на конец периода. Соответственно и рейтинг предприятия определяется на конец периода. Во втором случае исходные показатели рассчитываются как темповые коэффициенты роста: данные на конец периода делятся на значение соответствующего показателя на начало периода либо среднее значение показателя отчетного периода делится на среднее значение соответствующего показателя предыдущего периода (или другой базы сравнения). Таким образом, получаем не только оценку текущего состояния предприятия на определенную дату, но и оценку его усилий и способностей по изменению этого состояния в динамике, на перспективу.