Главная Случайная страница


Полезное:

Как сделать разговор полезным и приятным Как сделать объемную звезду своими руками Как сделать то, что делать не хочется? Как сделать погремушку Как сделать так чтобы женщины сами знакомились с вами Как сделать идею коммерческой Как сделать хорошую растяжку ног? Как сделать наш разум здоровым? Как сделать, чтобы люди обманывали меньше Вопрос 4. Как сделать так, чтобы вас уважали и ценили? Как сделать лучше себе и другим людям Как сделать свидание интересным?


Категории:

АрхитектураАстрономияБиологияГеографияГеологияИнформатикаИскусствоИсторияКулинарияКультураМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОхрана трудаПравоПроизводствоПсихологияРелигияСоциологияСпортТехникаФизикаФилософияХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника






Теорема марковица





 

B – бюджетное ограничение;

B1 – вклад в 1-ю ценную бумагу (ЦБ1); B 2 – вклад во 2-ю ценную бумагу (ЦБ2)

B=B1+B2

Разделим каждую часть этого уравнения на B, получим:

 

Подставим y1 и у2 в уравнение и получим: y1 + у2 ≤ 1 у2= 1-y1

 

Долю ЦБ1 обозначим через y, тогда доля ЦБ2 = (1 - y)

Если доходность ЦБ1 = ra, а доходность ЦБ2 = rb

тогда доходность портфеля равна:

Если задать и знать ra и rb то графически решение выглядит следующим образом: y2 = 1- y1

 

Y2
Допустим, что инвестор сделал еще одно ограничение на доли:

,:

 
После дополнения системы получим:

Допустим, что инвестор сделал множество ограничений на доли


Основная цель инвестора – оптимизация доходности, т.к. он рассматривает показатель:

где, , при изменении и получаем графическое решение «не в допуске»


Y1
Самый лучший портфель – с пересечением в одной точке

       
 
 
   


Зная распределение портфеля в и распределение портфеля в можно найти распределение искомого портфеля с доходностью (которая находится в диапазоне - ) через пропорциональность их доходностей.

Доля портфеля по любому y в средней точке рассчитывается в пропорции одноименной доли выбранных соседних угловых точек

Date: 2015-12-13; view: 406; Нарушение авторских прав; Помощь в написании работы --> СЮДА...



mydocx.ru - 2015-2024 year. (0.006 sec.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав - Пожаловаться на публикацию