Финансовая устойчивость предприятия

Дадим оценку финансового состояния ООО «Трансстройинвест». Построим аналитический баланс

Наиболее распространенным традиционным подходом к анализу финансовой устойчивости является расчет и оценка специальных аналитических коэффициентов (относительных показателей). Коэффициенты финансовой устойчивости представлены в таблице 11.

Таблица 8 - Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Трансстройинвест»

Показатели	Расчетная формула	Рекомендуемое зна­чение	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклоне­ние (+, -)
1.Коэффициент автономии (финансовой независимости)		0,5 - 0,6	0,82	0,83	0,80	-0,02
2.Коэффициент финансовой зависимости		0,4 – 0,5	0,18	0,17	0,20	0,02
3.Коэффициент финансовой устойчивости		0,7 – 0,8
4.Коэффициент финансирования		≥1	4,70	4,99	4,12	-0,57
Показатели	Расчетная формула	Рекомендуемое зна­чение	2010 г.	2011 г.	2012 г.	(+, -)
6.Коэффициент сохранности собственного капитала		>1 >Jинф	1,11	0,97	1,08	-0,03
7.Соотношение текущих активов и иммобилизованных средств		зависит от отраслевой принадлежности	1,69	1,70	2,06	0,37
8.Коэффициент иммобилизации активов		зависит от отраслевой принадлежности	0,37	0,37	0,33	-0,05
Показатели	Расчетная формула	Рекомендуемое зна­чение	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклоне­ние (+, -)
9.Коэффициент иммобилизации собственного капитала		0,6 – 0,7	0,45	0,44	0,41	-0,05
10.Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала		0,3 – 0,4	0,55	0,56	0,59	0,05
11.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		0,3 – 0,5 (нижняя граница 0,1)	0,72	0,73	0,71	-0,01
12.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками		0,6 – 0,8 (нижняя граница 0,5)	1,76	1,24	1,69	-0,06

Согласно данным таблицы 8, значение коэффициента автономии, на протяжении 3-х лет, выше оптимального значения, что показывает степень независимости в распоряжении совокупным капиталом.

Коэффициент финансовой зависимости – обратный показатель предыдущему. Его значение не соответствует нормативному, т.е. предприятие не является финансово независимым от заемных источников.

Динамика коэффициента финансирования показывает, что в течение анализируемого периода доля капитала длительного использования имеет значение в пределах нормативного.

Происходит повышение коэффициента соотношения заемных и собственных средств. В 2014 году по сравнению с 2012 годом он повысился на 0,03 и в 2014 г. этот коэффициент составил 0,24, что соответствует норме. Это говорит о том, что в 2014 году предприятие на 1 рубль собственного капитала привлекало заемных средств 0,24 рубля.

Коэффициент сохранности собственного капитала показывает темп незначительного спада капитала, но при этом имеет значение в пределах нормативного. Значение этого коэффициента говорит о том, что в ООО «Трансстройинвест» собственный капитал почти не изменяется.

Сравнивая значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств с коэффициентом соотношения текущих активов и иммобилизованных средств, можно отметить тот факт, что коэффициент соотношения текущих активов и иммобилизованных средств растет наиболее высокими темпами, чем коэффициент капитализации, что положительно сказывается на финансовой устойчивости ООО «Трансстройинвест» (у предприятия присутствуют собственные оборотные средства). Присутствие у ООО «Трансстройинвест» собственного оборотного капитала положительно повлияло на значение коэффициентов мобильности, иммобилизации, обеспеченности собственным оборотным капиталом и обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом. То есть исследуемое предприятие не испытывает недостаток в собственном оборотном капитале. Коэффициент маневренности в течение всего анализируемого периода имеет положительное значение (чуть выше нормы), что положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Коэффициент иммобилизации собственного капитала показывает, что он чуть ниже нормы.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками имеют положительные значения, чуть выше установленной нормы, но в динамике идут на снижение. Это означает, что в процессе текущей деятельности ООО «Трансстройинвест» не зависит от заемных средств; текущие активы формируются за счет собственного капитала.

ООО «Трансстройинвест» за анализируемые периоды находится в такой ситуации, когда собственные оборотные средства выражаются положительным числом, т.е. А^с = Е^с – F > 0 (Таблица 12).

Таблица 9 - Собственные оборотные средства предприятия «Трансстройинвест»

Таким образом, это означает, что собственный капитал предприятия является достаточным, чтобы не прибегать к долгосрочному заемному капиталу.

Используя полученные показатели с определенной степенью условности в рамках внешнего анализа, определим тип финансовой устойчивости (Таблица 9).

Таблица 9 Определение типа финансовой устойчивости

По данным таблицы 9 видно, что ООО «Трансстройинвест» по типу финансовой устойчивости относится к I типу – находится в абсолютной финансовой устойчивости, т.е. выполняются следующие неравенства:

N^C ≥ 0, N^Ч ≥ 0, N^å ≥ 0, или Z ≤ А^C (Z ≤ A^Ч)

Это означает, что у предприятия имеется достаточность уже первого источника – собственного оборотного капитала или, как минимум, чистых мобильных активов для формирования запасов и затрат.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

S ³ R^P; R^А ³ К^Т; Z ³ K^D; F < E^C.

Для начала сгруппируем активы по степени ликвидности, а пассивы по степени срочности их погашения (таблица 8).

Таблица 10 - Анализ ликвидности баланса ООО «Трансстройинвест», тыс. руб.

Исходя из расчетов, приведенных в таблице 10, следует, что баланс ООО «Трансстройинвест» можно считать ликвидным, т.к. сопоставление итогов по активу и пассиву имеет следующий вид:

S > R^P; R^А > К^Т; Z > K^D; F < E^C.

Выполняются все четыре условия, что говорит об абсолютной ликвидности баланса.

Из вышесказанного можно сделать вывод, что предприятие имеет ликвидный баланс и находится в хорошем финансовом состоянии.

Преимуществом данного метода является его простота и наглядность, но в то же время он неточен.

К недостатку данной методики можно отнести условие S > R^P. Его выполнение означает нерациональность использования оборотных средств. Денежных средств не должно быть много они должны находиться в обороте.

Наряду с определением платежного излишка (недостатка) средств, для более точной оценки платежеспособности предприятия необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности. Анализируя текущее финансовое положение хозяйствующего субъекта с целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности. Коэффициенты ликвидности баланса ООО «Трансстройинвест» представлены в таблице 11.

Таблица 11 - Коэффициенты ликвидности баланса ООО «Трансстройинвест»

Анализируя таблицу 11, и первый ее коэффициент отметим, значение коэффициента абсолютной ликвидности выше оптимального значения. На протяжении трех лет все показатели выше оптимальных. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов, практически нет опасности потери стоимости, и не существует ни какого временного лага для превращения их в платежные средства.

Коэффициент промежуточной ликвидности также выше нормы, следовательно, после немедленного возврата долгов дебиторами, предприятию хватит средств для покрытия своих краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности также выше оптимального значения. Превышение текущих активов над краткосрочными пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

Таким образом, все значения коэффициентов, характеризующих ликвидность баланса ООО «Трансстройинвест» выше нормальных ограничений. Все это свидетельствует о хорошей финансовой ситуации, в которой находится организация и полной платежеспособности.

Проведем рейтинговую оценку финансового благополучия предприятия по комплексу финансовых показателей.

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя в баллах (Таблица 14).

Таблица 12 - Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния

I класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс – проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

IV класс – предприятия с высоким риском банкротства, даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные;

VI класс – нулевой рейтинг.

Используя критерии таблицы 12, определяем к какому классу относится ООО «Трансстройинвест» (Таблица 15).

Таблица 13 - Обобщающая оценка финансовой устойчивости ООО «Трансстройинвест»

Таким образом, по степени финансового риска, исчисляемой с помощью данной методики, ООО «Трансстройинвест» с 2012 г. по 2014 г. относится к 1 классу – это предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств.

Проведя анализ финансового состояния ООО «Трансстройинвест», мы выяснили, что:

1) ООО «Трансстройинвест» не испытывает недостаток в собственном оборотном капитале. В процессе текущей деятельности не зависит от заемных средств; текущие активы формируются за счет собственного капитала.

2) собственный капитал предприятия является достаточным, чтобы не прибегать к долгосрочному заемному капиталу.

3) ООО «Трансстройинвест» по типу финансовой устойчивости относится к I типу – находится в абсолютной финансовой устойчивости. Это означает, что у предприятия имеется достаточность уже первого источника – собственного оборотного капитала или, как минимум, чистых мобильных активов для формирования запасов и затрат.

4) баланс ООО «Трансстройинвест» можно считать ликвидным, находится в хорошем финансовом состоянии.

5) все значения коэффициентов, характеризующих ликвидность баланса ООО «Трансстройинвест» выше нормальных ограничений. Все это свидетельствует о хорошей финансовой ситуации, в которой находится организация и полной платежеспособности.

6) по степени финансового риска, ООО «Трансстройинвест» относится к 1 классу – это предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств.

3. Совершенствование управления трудовыми ресурсами на предприятии ООО «Трансстройинвест»