Понятие инвестиционного проекта и его виды (классификация)

Инвестиционная деятельность, осуществляемая в виде капитальных вложений, представляет собой реализацию сколь угодно произвольного чис-ла инвестиционных проектов. Как деятельность (комплекс мероприятий, совокупность действий) инвестиционный проект – это локализованный по целям, срокам и ресурсам инвестиционный процесс (инвестирование, инвес-тиционная деятельность, см. раздел 3.1). Можно сказать, что этот процесс есть дискретный набор инвестиционных проектов, а каждый инвестицион-ный проект есть форма реализации конкретного объема капитальных вложе-ний.

Подобная целевая, временнáя и ресурсная локализация оформляется определенным набором расчетно-финансовых и организационно-правовых документов, необходимых для осуществления конкретного инвестиционного проекта. Согласно федерального законодательства, наиболее крупными сос-тавляющими этого набора документов являются:

- описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план);

- необходимая проектно-сметная документация, выполненная в соот-ветствии с законодательством Российской Федерации и установлен-ными стандартами, нормами и правилами.

Отсюда следует, что понятие инвестиционного проекта как деятель-ности является более емким и первым по смыслу, нежели его трактовка как документации.

Коммерческие инвестиционные проекты, как самые многочислен-ные, дополнительно делятся на производственные и торговые. Первые име-ют целью получение прибыли за счет роста и (или) повышения эффектив-ности использования основного и оборотного капитала предприятия, вторые – за счет закупки, продажи и перепродажи продукции и услуг. Поэтому ин-вестиции в производственные коммерческие проекты относят к капиталооб-разующим, а в торговые – нет.

Из всех видов инвестиционных проектов наиболее важными являются производственные коммерческие проекты, поскольку именно они выполняют главную задачу капитальных вложений – простого и расширенного воспроиз-водства основных фондов. Поэтому производственные коммерческие инве-стиционные проекты, в свою очередь, классифицируют еще по двум приз-накам.

По объему капиталовложений:

малые проекты, реализуемые в рамках одной небольшой фирмы и представляющие собой планы расширения производства и увеличения ассор-тимента выпускаемой продукции. Являются, чаще всего, краткосрочными (см. выше);

средние проекты – проекты реконструкции и технического перевоору-жения действующего производства. Реализуются поэтапно, в соответствии с заранее разработанными графиками поступления всех ресурсов проекта. Являются, чаще всего, среднесрочными, но могут быть и долгосрочными (для сложных производств);

крупные проекты – проекты строительства предприятий на основе принципиально новой идеи продукции или технологии. Новые товары и тех-нологии являются результатом реализации инновационных инвестиционных проектов (см. выше), отсюда задача данного строительства – тиражирование этих нововведений (инноваций). Крупные проекты могут быть, естественно, только долгосрочными;

мегапроекты – целевые инвестиционные программы международного, государственного или регионального масштаба, содержащие множество взаи-мосвязанных (см. выше), но конечных проектов.

В отечественной литературе нет сведений о том, какой именно объем капиталовложений соответствует малому, среднему или крупному проекту. В американской практике малыми проектами считаются проекты стоимостью 10–15 млн. долл., величина капиталовложений в мегапроекты составляет более одного миллиарда долларов. А вот по ожидаемой эффективности капиталовложений в зависимости от их предназначения (второй класси-фикационный признак) существует следующая, более детальная градация производственных коммерческих инвестиционных проектов:

«вынужденные» капиталовложения, осуществляемые в соответствии с требованиями законодательства к безопасности труда на предприятии, огра-ничениями по загрязнению окружающей среды, соблюдением трудовых и гражданских прав работников и т.д. Эффективность (норма прибыли) для таких капиталовложений не устанавливается;

капиталовложения в повышение эффективности производства за счет улучшения его организации – сокращения непроизводительных потерь рабо-чего времени, пересмотра в сторону ужесточения норм и нормативов, совер-шенствования производственной логистики и т.д. Обобщенными критериями эффективности подобных усилий служат показатели оборачиваемости обо-ротных средств, а минимальная норма прибыли составляет 6–7 %;

капиталовложения в снижение риска производства и сбыта пресле-дуют цель не улучшения организации производства как системы (предыду-щий случай), а повышения надежности её элементов. Примерами могут быть замена оборудования на более надежное или его капитальный ремонт, внедрение входного контроля поставляемого сырья, повышение качества продукции и т.д. Минимальная норма прибыли по таким капиталовложениям составляет 12 %;

капиталовложения в сокращение затрат, в отличие от двух преды-дущих случаев, призваны не улучшить существующее производство или его организацию, а изменить их в сторону снижения производственных издержек. Например, упоминавшаяся замена или ремонт оборудования должны предпо-лагать снижение энергоемкости его работы. Входной контроль сырья должен быть дополнен более экономной технологией его раскроя или обработки. По-вышение качества продукции (например, её эксплуатационных свойств) долж-но сопровождаться снижением её материалоемкости и т.д. В силу такого более сложного характера реализуемых мероприятий минимальная норма прибыли выше и составляет 15 %;

капиталовложения в увеличение доходов реализуются либо через ди-версификацию действующего производства, либо путем освоения новых рынков сбыта выпускаемой продукции. Минимальная норма прибыли сос-тавляет при этом 20 %;

рúсковые капиталовложения – это инвестиции в новое строительство и в новые технологии, минимальная норма прибыли на них составляет 25 %.