Рабочая тетрадь

В г. Нижневартовске

Кафедра «Общепрофессиональные и специальные дисциплины по экономике»

УТВЕРЖДАЮ

Заведующая кафедрой

Н.В. Зяблицкая

______________20

Н.В. Зяблицкая

Рабочая тетрадь

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

г. Нижневартовск

Задание по модулю «Управление финансами»

1. Руководство предприятия намерено в следующем периоде увеличить выручку от реализации продукции на 3%. Провести операционный анализ и построить график определения порога рентабельности по имеющимся данным:

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

2. Предприятию требуется для покрытия недостатка источников финансирования сумма 150 тыс. руб. Оно может взять кредит или заключить договор факторинга. Дебиторская задолженность, которую предприятие может продать, составляет 600 тыс. руб. Недостаток источников финансирования необходимо покрывать заемными средствами в течение года. Условия получения кредита - 22% годовых. Условия факторинга: 4% комиссионных,
резервирование - 20% купленной дебиторской задолженности; 16% - за предоставляемую ссуду.

Какой из вариантов привлечения заемных источников финансирования выберет предприятие?

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

3. Первоначальная вложенная сумма равна 500.000 руб. Срок вложения - 5 лет. Осуществить операцию компаундинга при использовании простой и сложной ставок процентов в размере 15 % годовых. Решить этот пример также для случаев, когда проценты начисляются по полугодиям, поквартально, непрерывно.

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

4. Определить современное значение суммы в 150.000 руб., которая будет выплачена через два года, при использовании антисипативного способа начисления сложных процентов. Годовая ставка- 50%.

_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

5. Номинальная стоимость облигации составляет 15.000 руб. Облигация выпущена на пять лет и приобретается по курсу 120. Рассчитать доход по облигации, если на нее ежегодно начисляются сложные проценты по ставке 115%, и определить доходность покупки облигации в виде эффективной ставки сложных процентов.

______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

6. За какой срок капитал в размере 50 000 руб. увеличится до 150 000 руб., если: а) на него будут начисляться сложные учетные проценты по ставке 26% годовых; б) проценты будут начисляться ежеквартально.

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

7. Номинальная стоимость сертификата равна 500 000 руб. Он выдается 20 мая с погашением 11 сентября под 35% годовых. Определить сумму погашения долгового обязательства.

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

8. Какова должна быть сложная учетная ставка, чтобы первоначальный капитал утроился за два года. Решить пример также для случая начисления процентов по полугодиям.

______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

9. Компания «Прого» в апреле 2012 года выпустила наибольшее количество продукции - 120 000 штук. У компании имеются данные о величине смешанных затрат, которые соответствуют максимальному объёму производства - это 100 000 000 руб. Необходимо выделить сумму постоянных расходов, если минимальное количество продукции фирма выпустила в ноябре этого же года в размере вдвое меньше, чем в апреле, при смешанных затратах, составляющих ½ от максимальных смешанных затрат.

______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

10. Срок уплаты по долговому обязательству - полтора года, учетная ставка - 24%. Какова доходность данной операции, измеренная в виде номинальной ставки ссудного процента при начислении процентов шесть раз в год.

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

11.Сумма в размере 300 000 рублей выдается на 4,5 года. Ставка учетных процентов за первый год 18%, за второй год - 16%, а за каждое последующее полугодие она уменьшается на один процент. Осуществить операцию компаундинга и рассчитать, во сколько раз вырос первоначальный капитал.

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

12.При использовании простых ссудных процентов первоначальный капитал в размере 25 000 рублей достигает 30 000 рублей через 290 дней. Определить номинальную учетную ставку при начислении % два раза в год эквивалентную простой ставке ссудного процента.

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

13. Кредит в размере 80 000 рублей выдается на два года по сложной ставке ссудных процентов 15% годовых. Какова должна быть простая депозитная ставка, чтобы, суммы дохода с вложенных 40 000 рублей хватило заемщику для погашения суммы % денег в 1-ом варианте через 1,5 года.

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

14. Определить значение номинальной учетной ставки, если первоначальный капитал увеличился в два раза при начислении процентов два раза в год в течение трех лет.

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

15. Проценты начисляются по сложной учетной ставке 15% годовых в течение 3,5 лет. Во сколько раз при заданных условиях произойдет прирост первоначального капитала.

_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

16. Определить номинальную ставку ссудных процентов, используя уравнение эквивалентности, если применяется антисипативная ставка 12% годовых три раза в год.

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

17. Величина кредита превысила сумму, получаемую заемщиком, в два раза при начисленииантисипативных процентов два раза в год через два года. Определить сложную декурсивную ставку, эквивалентную номинальной учетной ставке.

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

18. Коэффициент наращения в случае сложных ссудных процентов при их начислении три раза в год в течение трех лет составил четыре. Определить эффективную ставку сложных процентов.

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

19. Кредит в размере 50 000 рублей оформляется на два года в случае сложных учетных процентов по ставке 12 % годовых. Какова должна быть простая декурсивная ставка, чтобы сумма процентных денег превысила дисконт по первому случаю в 2,5 раза при тех же начальных условиях финансовой операции (кроме значения процентной ставки).

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

20. Векселедержатель оформил в банке вексель на сумму 500 000 рублей 18 февраля. Срок оплаты установлен на 15 марта. Определить доход банка и сумму, полученную по векселю, если процентная ставка составила 20 %.

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

21. Руководство организации в следующем отчетном периоде предполагает снизить в силу возникших обстоятельств объем реализации на 4%. Рассчитать основные элементы операционного анализа и построить график определения порога рентабельности имеются следующие данные:

1. Выручка от реализации – 15 500 тыс. рублей;

2.Валовая маржа составляет 0,62 от выручки от реализации;

3. Прибыль равна – 16 % от выручки.

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

22. Предприятию надо получить в оборот 200 тысяч рублей. И за кредит, и за ссуду по факторингу надо заплатить 20 %. Какую форму привлечения заемных средств выберет предприятие, если дополнительным условием факторинга является резервирование?

а) 20 % купленной дебиторской задолженности;

б) 15 %;

в) 10 %.

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

23. Первоначальный капитал увеличивается в три раз при применении сложной учетной ставки 15 % годовых. Определить продолжительность периода начисления.

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

24. Коэффициент наращения в случае применения сложной антисипативной ставки 16 % годовых два раза в год равен трем. Определить продолжительность периода начисления.

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

25. Множитель наращения при начислении сложных антисипативных процентов в течение двух лет составил два. Определить номинальную декурсивную ставку, эквивалентную сложность антисипативной ставке при начислении процентов два раза в год.

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

26. Современная величина составляет 70. 000 тысяч рублей. Осуществить операцию компаундинга, если используется антиспативный способ начисления сложных процентов по ставке 18 % годовых в течение 2,5 лет. Решить этот пример также для случаев, когда % начисляются 2 раз в год и 3 раза в год.

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

27. Кредит выдается на два года в размере 550.000 рублей. Определить сумму процентных денег в случае сложных ссудных процентов, если коэффициент дисконтирования равен 0,3.

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

28. Номинальная цена акции – 5 000 рублей. Величина дивидендов составляет 10 % годовых. Стоимость акций по оценкам специалистов будет ежегодно возрастать на 2 % по отношению к номиналу. Определить ожидаемый доход от покупки по номиналу и последующей продажи через пять лет десяти таких акций.

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

29. Каким будет значение плеча финансового рычага, если коэффициент автономии составляет 0,8.

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________-__________________________________________________________________________

30. Как изменится рентабельность собственного капитала организации, если экономическая рентабельность возрастет на 2%, годовая средняя расчетная ставка процента по кредитам снизится на 1%, соотношение заемного и собственного капитала составит 1:2.

_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

31. Определить сумму средств к погашению краткосрочного кредита в размере 100 млн. рублей при годовой ставке процентов 60% через 18 дней.

_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

32. Рассчитать среднюю величину потребности в отвлечении средств в дебиторскую задолженность, если среднемесячная реализация продукции составляет 900 млн. рублей, из которой 50% оплачивается покупателем в момент отгрузки, средний период погашения задолженности – 10 дней.

_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

33. Точка безубыточности находится на уровне 300 штук, что в денежном выражении составляет 210 000 тыс. рублей. Если объем реализации ожидается в количестве 350 штук, то кромка безопасности составит?

_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

34. Определить значение номинальной процентной ставки в случае непрерывного способа начисления процентов в течение трех лет, при котором происходит двойное увеличение первоначального капитала.

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

35. Величина собственного капитала организации составляет 18000 тыс.руб. Общая стоимость имущества равна 30000 тыс.руб. Экономическая прибыль получена в размере 5400 тыс.руб. Предприятие планирует оформить кредит в размере 2300 тыс.руб. по ставке 16,5% годовых. Сделайте вывод о целесообразности принятия такого финансового решения и вычислите как изменится при этом рентабельность собственного капитала.

______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

36. Экономическая рентабельность внеоборотных и оборотных активов составляет соответственно 18% и 20%. Прибыль за отчетный год получена в размере 6000 тыс.руб. Процентная ставка по кредиту 18% годовых. Коэффициент автономии равен 0,6. Определить эффект финансового левериджа.

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

37. Предприятию надо продать дебиторскую задолженность в сумме 500 тыс. руб., чтобы получить в оборот 250 тыс. руб. Ссуда выделяется в размере 85% от купленной дебиторской задолженности. Комиссионные составляют 2% от приобретаемой дебиторской задолженности. На какой максимальный годовой процент может согласиться предприятие, чтобы получить в оборот необходимые средства?________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

38. Компания-фактор предлагает предприятию, продающему 3000 тыс. руб. дебиторской задолженности, на выбор следующие условия факторинга: при резервировании 20% дебиторской задолженности ставка процентов за ссуду остальной части – 60%; при резервировании 30% - 50%; при резервировании 40% - 40%. Определить наиболее выгодное для предприятия сочетание условий.

_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

39. Имеются данные по суммарным издержкам промышленной компании за год. Необходимо продифференцировать затраты. Используя метод наименьших квадратов, метод максимальной и минимальной точки и графический метод.