Этапы анализа денежных потоков

Одно из главных направлений анализа денежных потоков – обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежного потока по объему и времени.

Первый этап анализа – рассматривается динамика объема формирования положительного денежного потока организации (притока денежных средств) в разрезе отдельных источников. Одновременно можно провести сопоставление темпов роста положительного денежного потока с темпами роста активов, объемов выручки от продаж, с различными показателями прибыли. Особое внимание уделяется соотношению источников образования положительного денежного потока – внутренних (выручка от продаж) и внешних (полученных займов, кредитов), выявлению степени зависимости от внешних источников.

Второй этап – изучение динамики объема отрицательного денежного потока предприятия (оттока ДС), а также его структуры по направлениям расходования ДС.

Третий этап – анализ сбалансированности положительного и отрицательного денежного потока по общему объему. Такой анализ позволяет сделать выводы по результатам деятельности организации, так как чистый денежного потока является одним из основных индикаторов сбалансированности производственно-финансовой деятельности.

Четвертый этап – определяются роль и место показателя чистой прибыли в формировании чистого ДП, влияние на него различных факторов: изменения за анализируемый период величин остатков производственных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, сумм начисленной амортизации, созданных резервов и т.п. Особое место уделяется характеристике качества чистого денежного потока, т.е. показателям структуры источников его формирования. Высокий уровень качества чистого денежного потока характеризуется ростом удельного веса чистой прибыли, полученной за счет роста выручки от продаж и снижения себестоимости. Низкое качество – у денежного потока, значительная часть которого получена за счет роста цен продаж, связанного с инфляционными процессами, доходов от прочих операций и т.п.

Пятый этап – проводится коэффициентный анализ показателей, характеризующих эффективность использования денежных средств организации. Осуществляется моделирование факторных систем с целью выявления и количественного измерения резервов роста эффективности управления денежного потока.