Оценка ликвидности и платежеспособности

Финансовое состояния предприятия оценивается с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы.

В случае краткосрочной перспективы критерием оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности. Под платежеспособностью понимается способность предприятия погасить наиболее срочную кредиторскую задолженность (перед поставщиками и подрядчиками, по ЗП, пред ГБ и гос. внебюджетными фондами) при помощи денежной наличности и ЦБ (краткосрочных финансовых вложений). Под ликвидностью понимают наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств даже с нарушением срока погашения, предусмотренного контрактом.

С точки зрения долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости от внешних инвесторов и кредиторов.

Для оценки ликвидности и платежеспособности рассчитывают следящие показатели:

1) коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности

К_ал= ____А₁__

П₁+П₂

0,2 ≤ К_ал ≤ 1

2) коэффициент быстрой (критической) ликвидности позволяет определить, сможет ли предприятия погасить свои краткосрочные обязательства, привлекая помимо денежной наличности краткосрочную дебиторскую задолженность и товары отгруженные

К_кл =_А₁+А₂__

П₁+П₂

0,7 ≤ К_кл ≤ 1

3) коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения краткосрочных обязательств

К_тл = А₁+А₂+А₃_

П₁+П₂

1 ≤ К_тл ≤ 2

Чем выше данный коэффициент, тем больше уверенности кредиторов, что долги будут

погашены. Однако соотношение, при котором К_тл 2, считается нежелательным, т.к.

свидетельствуют о нерациональном использовании предприятием своих текущих

активов.

4) если К_тл меньше норматива, но динамика данного коэффициента положительна, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности, за период, равный шести месяцам

К_вп= [К_тл¹+6/Т^*(К_тл¹-К_тл⁰)] / К_{тл. норм.}

Если К_вп>1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшее время, и наоборот.

5) В случае, если фактический уровень К_тл равен или выше нормативного значения на конец периода, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности за период, равный трем месяцам

К_уп=[ К_тл¹+3/Т^*(К_тл¹-К_тл⁰)] /К_{тл. норм.}

Если К_уп>1, то предприятия имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.