Модель кругооборота продуктов и доходов

Для определения целей, задач и механизма денежно-кредитной политики большое значение имеет рассмотрение так называемого кругооборота продуктов и доходов (рис. 2. 1), который представляет собой модель национальной экономики.

В экономической системе действуют четыре типа экономических агентов: предпринимательский сектор, домашние хозяйства, государственные организации и финансовые институты. Эти агенты выделены по функциональному принципу, т. е. по той роли, которую они выполняют в экономической системе с точки зрения создания валового национального продукта (ВНП) (gross national product - GNP) и распределения валового национального дохода (ВНД) (gross national income - GNI). Один и тот же реальный экономический субъект может выполнять разные функции, например заниматься бизнесом и быть членом домашнего хозяйства, осуществляя потребление и накопление. Поэтому он может принадлежать одновременно к нескольким экономическим агентам.

Модель на рис. 2. 1 представлена в упрощенном виде, поэтому здесь отражены только денежные потоки. Противоположные им потоки образуются в результате движения товаров и услуг. Например, производимые предпринимательским сектором товары и услуги приобретаются домашними хозяйствами на сумму С (consumption) [Исключаются расходы домашних хозяйств на приобретение и строительство жилья, учитываемые по статье «инвестиции».], а государственными организациями - на сумму G (government purchases).

Чтобы не усложнять схему, на ней указаны только наиболее важные элементы денежных потоков внутри национальной экономической системы. Более подробная их структура рассматривается ниже.

В любой экономической системе имеются следующие типы рынков: а) товаров, б) финансовый, в) активов (реального капитала), г) труда, д) земли. Три последних типа образуют в совокупности рынок ресурсов.

Рис. 2. 1. Модель кругооборота продуктов и доходов

Факторы производства - труд, земля и капитал - являются собственностью домашних хозяйств. Кроме того, отдельно выделяют еще фактор «предпринимательская способность».

Факторы предоставляются домашними хозяйствами предпринимательскому сектору для производства товаров и услуг на рынках ресурсов. За использование факторов предприниматели перечисляют их владельцам доходы: за труд - в форме заработной платы, за землю - в форме ренты, за капитал - в форме процентов плюс компенсации потребленного капитала (амортизация), за предпринимательскую способность - в форме предпринимательской прибыли. Сумма всех форм доходов представляет собой первичное распределение валового внутреннего продукта (ВВП) (gross domestic product - GDP).

Таковым является один из методов расчета этого показателя. Кроме того, в ВВП включают чистые косвенные налоги (акцизы, налог с оборота, налог на добавленную стоимость за вычетом дотаций государства организациям бизнеса). Их интерпретируют иногда как факторный доход государства за предоставленные им предпринимательскому сектору услуги в форме охраны общественного порядка, национальной обороны и т. п. Если из стоимости ВВП вычесть чистые косвенные налоги, то получается ВНД.

Сначала часть полученных доходов домашние хозяйства обязаны перечислять государству в форме прямых налогов и отчислений во внебюджетные фонды Т (taxes). При этом в модели величина Т показана как чистые налоговые выплаты, т. е. за вычетом социальных трансфертов - безвозмездных выплат социального характера из государственного бюджета, в частности государственных пенсий, пособий по безработице и т. п. Оставшаяся часть составляет располагаемый домашними хозяйствами доход и может использоваться ими по своему усмотрению. Он распределяется на две составных части: текущее потребление С, о котором уже упоминалось выше, а также частные сбережения Sp (private savings). В модели учитываются чистые сбережения, т. е. за вычетом выплаченных в текущем году домашним хозяйствам процентов за сбережения прошлых лет.

Кроме того, необходимо учесть чистые доходы государства, которые состоят из косвенных и прямых налогов, выплат во внебюджетные фонды за вычетом дотаций и социальных трансфертов. Чистые доходы государства используются для двух целей: осуществления государственных закупок G и государственных сбережений Sg (government savings). Все государственные закупки считаются текущим потреблением, в том числе и использование их для инвестиционных целей - строительства жилья, дорог и т. п. Если государственные сбережения - положительная величина, то это говорит о наличии профицита государственного бюджета, в противном случае имеет место дефицит. В сумме государственные и частные сбережения составляют национальные сбережения S. Они используются для валовых внутренних инвестиций в целях восполнения изношенных и роста внутренних реальных активов страны, а также чистых зарубежных инвестиций, которые увеличивают чистые зарубежные активы государства.

При развитой финансово-кредитной системе сбережения направляются предпринимательскому сектору в форме инвестиций в основном не напрямую, а через финансовых посредников или финансовые институты. Последние аккумулируют средства многих сберегателей и перераспределяют их между организациями, занимающимися бизнесом. Они сами могут финансировать государство за счет частных сбережений. На рис. 2. 1 величина L представляет чистые займы финансовых институтов государству, равные средствам, которые они предоставили в текущем году государственным организациям за вычетом сбережений государства Sg, аккумулируемых финансовыми институтами, и процентов, выплаченных по займам прошлых лет. Если чистый доход государства меньше величины государственных закупок, т. е. наблюдается дефицит бюджета, то для финансирования закупок оно вынуждено прибегать к займам у финансовых институтов или на финансовом рынке путем продажи государственных долговых обязательств.

В верхней части рис. 2. 1 показано, как формируется стоимость ВВП. По определению, валовой внутренний продукт - это сумма (в рыночных ценах) конечных товаров и услуг, произведенных на территории страны за год. Последние представляют собой конечный результат производственного процесса в этот период. Они не поступают в данном году в дальнейшую обработку или перепродажу, а реализуются на рынке товаров конечным потребителям.

Стоимость ВВП = С + I + G + NE, где I - валовые внутренние частные инвестиции (государственные инвестиции, как было сказано выше, учтены в G), a NE (net export) - чистый экспорт, т. е. сальдо экспорта и импорта текущего года. Валовые внутренние частные инвестиции включают все расходы национальных фирм на приобретение новых элементов основных фондов и прирост товарно-материальных запасов, а также расходы домашних хозяйств на приобретение нового жилья. Если из величины I вычесть сумму износа за год элементов основных производственных фондов и жилых домов, то получим чистые инвестиции.

Есть еще один метод исчисления стоимости ВВП - производственный. В этом случае определяется сумма стоимостей, добавленных при производстве всех товаров и услуг (промежуточных и конечных) на территории страны за год. Добавленная стоимость - это разность между ценой товара и материальными затратами на его производство и реализацию.

В заключение отметим, что имеется еще один важный показатель, характеризующий состояние национальной экономики, - валовой национальный продукт, который определяет результат деятельности национальных факторов производства как внутри страны, так и за рубежом. ВНП включает также в отличие от ВВП добавленную стоимость, созданную за границей национальными факторами производства, но из него необходимо исключить добавленную стоимость, созданную на территории страны иностранными факторами производства.