Относительные показатели

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А₁ + А₂)-(П₁ + П₂), (1)

где А₁ – Наиболее ликвидные активы

А₂ – Быстро реализуемые активы

П₁ – Наиболее срочные обязательства

П₂ - Краткосрочные пассивы

- перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = A₃ – П_З, (2)

где A_{3 -} Медленно реализуемые активы

П_З - Долгосрочные пассивы

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Сопоставление итогов I группы по активу и пассиву, т.е. А₁ и П₁ (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов II труппы по активу и пассиву, т.е. А₂ и П₂ (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для III и IV групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту «критической» оценки.

Коэффициент текущей ликвидности (L₄) позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 2 до 3. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. Если же значение коэффициента L₄ превышает 1 то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности. Связь нормального коэффициента текущей ликвидности с материалоемкостью может быть объяснена логически: чем меньше необходимая потребность в материальных ресурсах, тем меньшая часть средств расходуется на приобретение материалов и тем большая часть оставляется на погашение долгов. Иными словами, организация может считаться платежеспособной при условии, что сумма ее оборотных активов равна сумме краткосрочно задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности (L₄) обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующие удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерское баланса [2].

Таблица 1.- Коэффициенты, характеризующие платежеспособность.

№ п. п.	Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
	Общий пока­затель ликвид­ности		XXX
	Коэффициент абсолютной ликвидности		L2>0.2/0.7	показывает, какую часть краткосрочной задолженности орга­низация может пога­сить в ближайшее время
	Коэффициент «критической оценки»		L3>0.7/1.0 opt. ~ 0.7/0.8	показывает, какая часть краткосрочных обязательств органи­зации может быть немедленно погаше­на за счет средств на различных счетах, в краткосрочных цен­ных бумагах, а также поступлений по рас­четам
	Коэффициент текущей лик­видности		необходимое значение 1; оптимальное не менее 2,0	показывает, какую часть текущих обя­зательств по креди­там и расчетам мож­но погасить, мобили­зовав все оборотные средства
Продолжение таблицы 1
	Коэффициент маневренности функционирующего капитала		уменьшение показателя в динамике -положительный факт	показывает, какая часть функциони­рующего капитала обездвижена в про­изводственных за­пасах
	Доля оборот­ных средств в активах		XXX
	Коэффициент обеспеченнос­ти собствен­ными средст­вами		не менее 0,1	характеризует нали­чие собственных оборотных средств у организации, необ­ходимых для ее фи­нансовой устойчи­вости
	Коэффициент восстановления платежеспособности организации		не менее 1,0	рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов L4 или L7 принимает значение меньшее критичного
	Коэффициент утраты платежеспособности организации		не менее 1,0	рассчитывается в случае, если оба коэффициента L4 и L7 принимает значение меньшее критериального